建材已经创新低了,白酒有的创新低了有的在创新低的路上,这个冬天特别寒冷。
很久以前我谈过一个话题——投资不能用的钱,这是我读书体会到的,或者说是过来人告诉我的经验,我把它奉为原则并告诉即将投资股票的人,而如今我早已违背这些原则,现在正品尝恶果。
有一位投资大师说,股票大跌可以带走你的财富,并留下一些教训(经验)。
今天我们再谈谈这个教训——投资不能用的钱。
第一种钱,借钱。
对我来说这个借钱就是融资,当然现在的小额贷款平台也比较多,也有人会用这里的钱。
我们先通过一家上市公司融资炒股的事情,了解借钱炒股的危害。
这家公司的名字我就不提了。
在2021年的时候,这家公司做了一个员工持股计划,募集了17亿资金,然后又融了10.6亿,合计27.6亿,买入该公司股票,均价55.78元,现在看这个价格,算是历史最高价吧。
目前该公司的股价已经跌到19元,我们假设这家公司没有减持,最开始的27.6亿,现在还剩9.4亿,也就是说员工自己的17亿已经亏完了,还了融资的钱还欠1.2亿加利息。
什么意思,就是你把本金亏光了,还要倒贴。
如果当初不融资,17亿还剩5.8亿,员工还有机会收复失地,因为股权还在,但是融了资,爆仓了,股权也就没有了。
这就是融资的危害,亏钱的时候,亏得更多。
无数人在股市爆仓,其实就是因为融资。
你不融资根本不可能爆仓,或者说爆仓的概率非常低,即使公司退市,你的股权还在,除非公司破产。
但是融资,爆仓的概率就成千倍的增长,这就看杠杆的大小了,杠杆比较大,股票下跌10个点,都可能爆仓,股票下跌10个点还不容易吗?
股市中还有一种现象,在股票下跌的过程中,突然间大幅下跌,这就是股价触发了很多人的底价,此时要么增加保证金,要么减持,减持又会引发新一轮的下跌,新一轮的下跌又会引发更多人减持,恶性循环,这个阶段是非常恐怖的。
很多人质疑公司为什么要在这么高的价格做员工持股计划,并且还做了融资,这就要谈谈融资的魅力了。
我们知道在这个世界,股价跌到了19元,如果在另一个世界,股价涨到了100元呢?
涨到100元,相当于股价涨了80%,27.6亿的规模变成49.7亿,减去10.6亿的融资,在不考虑利息的情况下,还剩39.1亿,减掉17亿的员工成本,还剩22亿,也就是17亿赚了22亿,赚了130%。
融资的魅力就是赚钱的时候可以赚更多。
好,我们再回到为什么要做员工持股计划,为什么要融资?
其实原因很简单,就是老板太自信了,自信公司的发展,自信公司的股价可以再创新高,自信忽略了市场先生的厉害。
老板的自信还体现在老板为这个员工持股做了保底,希望老板为自己的自信买单吧,每个人都要为自己的行为负责。
我也融资了,但是没有人给我保底。
我融资的原因也是太自信了,自信股价已经很便宜了,但是没想到便宜之后,还会更便宜。
从这个案例中我们已经看到了融资最大的风险——增加爆仓的概率。
其实这个风险是完全可以避免的。
借钱还有一个弊端,既然是借钱,就要涉及到还钱,股票里的融资是六个月,到期之后可以延长六个月,时间是非常短的。
这就涉及第二个不能用的钱——短期的钱。
像各种借钱软件,都是短期的钱,而且非常短,大多都是分期还钱。
我有一个体会,如果我手里有一笔,这个月不用,下个月才用,我就想买个股票吧,结果每次都是亏损的,我把这个体会称为“偷鸡不成蚀把米”。
用短期的钱投资最大的痛苦是,当你需要用这笔钱的时候,你的股票被套了,又因为损失厌恶的情绪,你不舍得割肉走人,此时你可能要借一笔钱,补上这个窟窿,又形成了恶性循环。
用短期的钱让你被动加了杠杆。
借钱还有一个危害,它是有利息的,往往利息还都比较高。
利息又会让你的投资“雪上加霜”。
第三种不能用的钱——备用金。
我们之前学过储备冗余思维模型,生物为了降低黑天鹅事件的影响,发展出了很多储备冗余的功能,换个角度说,现在生存下的生物都有储备冗余,而没有储备冗余的生物都已经灭绝了。
这么简单的道理,我们人类却经常犯。
备用金的另一面是稳定的现金流入,这是非常重要的。
在大熊市的时候还会碰到一个问题,很多股票出现了很便宜的价格,而自己已经没有钱加仓了。
以上我们谈了三种不能用的钱,简单总结一下,如果你不借钱、不用短期的钱投资,另外还有充足的备用金,或稳定的收入来源,即使碰到大熊市,你也能安全度过。
查理·芒格总是提醒我们,反过来想,反过来想。
那我也反过来想想,如何在股市快速亏钱?如何让自己的生活变得糟糕?
那就加大杠杆吧。
我们在谈一个危害——让你变得脆弱。
股市里的任何风吹草动都会影响你的神经,让你脆弱,最终影响你的生活。
以前谈这个话题,是我谈别人的经历,现在谈这个话题,是我谈自己的经历,说实话我真不希望有这段经历,也希望你能以此为戒,保重。
对了,还有一个问题。
我现在怎么办?
错了就要认错。
第一,增加现金流入,其实我已经想办法了,只是还没有见效。
第二,降低杠杆。
第三,把资金放在确定性更强的公司上。