转：【广发机械】亚星锚链近况更新
1、公司上半年订单饱满，产能利用率提升。受益造船及海工行业复苏，上半年新接单高增长，产能利用率有所改善。油气系泊链订单良好，同比增速明显，毛利率保持25%以上。
2、公司新收购重庆公司定位明确，加大船锚及铸钢件产能布局。船锚价值量约为锚链1/3左右，船锚市场毛利率更高，有望增厚公司盈利水平。目前船锚订单已有所突破。重庆公司定位船用铸钢件市场，改善船用铸钢件行业质量低下、供不应求问题，市场空间较船用锚链更大。预计重庆公司再投入后，2024年有望开始实现正贡献。
3、系泊链市场受益于海工+风电双轮驱动，订单改善显著。漂浮式风电项目下半年招标有望开启，公司锚链已进入定型阶段。
4、投资建议：公司受益于船舶、海工油气、风电三大板块向上趋势不变，叠加低价收购重庆公司夯实产业链布局，未来有望迎来业绩的显著复苏。我们预计公司今年业绩保持逐季修复趋势显著，业绩有超预期可能性。$亚星锚链(SH601890)$