对中钢天源的几点判断：
1、对中钢天源要求像去年一样的增速不现实，全年30%+的增速就可以，23年5个亿就差不多，估值25-30倍是合理的，不排除情绪溢价；
2、对股价的刺激，可以关注几个点，1）万吨电池级四锰投产，后续预计还要扩产；2）三四月份宝武钢有可能改革方案会出现，有可能6月份，大概率在上半年会有进展；3）下半年关注锰铁锂的扩产情况；4）业绩线，包括参股铜陵纳源的投资收益。
3、对中钢天源的板块拆分，预计检测业务23年贡献业绩在2个亿+，估值30+，市值给到60亿，有了这个做估值的锚，目前其他板块仅为25亿左右的估值，是显著低估的，安全边际足够。