转：磷酸锰铁锂行业更新-20220928$中钢天源(SZ002057)$

天奈发公告和锦源盛等一起合作建设铁锂+锰铁锂产线，今天公司也开了电话会，结合着锰铁锂的问题跟大家汇报下，也更新一下最新的行业进展。

1）天奈的这种技术在材料层面是可行的，目前对于技术层面不需要太纠结，核心还是看客户验证进展与产能建设进度，目前中试或者测出来的数据参考意义都不大，因为还都是理论与小试层面的试验材料。

2）锦源盛是璞泰来实控人梁丰总控制的一家主营正极与正极产业链材料的公司，有矿+前驱体+正极的资源，目前在刚果、印尼、中国射洪都分别有产能，目前一级市场估值大概3-4百亿左右。值得一提的是，这个公司的一个子公司也是曾老板直接持股的（矿相关）

3）锰铁锂预计C这边明年Q1上车，这个是从多方面渠道打听到的，材料供应还主要是德方，其他家我们了解目前还主要是在A+B样阶段，量产上四轮车预计还需要一段时间

3）锰铁锂B车企预计23Q3上车，进度也还可以，预计明年会有比较多的信息出来。

我们认为，锰铁锂有点类似于2020年的铁锂，在没上车放量之前，大家都说这个材料好，但是无论是eps还是估值，其实市场都没给预期（20年特斯拉明确要用铁锂上车，但是因为没数据验证兑现，所以大家还是觉得铁锂没量），现在的锰铁锂也是，因此我们预计随着明年正式上车看到渗透率数据，后续锰铁锂还是值得关注的。

目前特斯拉在欧洲已经开始交付ModelY标准续航版本了，根据柏林工厂情况看，应该交付的还是上海产的标准续航，目前预计是铁锂版本的车型，不过还没正式发售，欧洲销售也不知道，这个可能成为今年宁德全球份额一个比较大的变数。