任何一次的本金大幅损失，对于投资者的打击都是灾难性的，也是格雷厄姆体系所不允许的。
因此，在格雷厄姆的投资体系里，分散组合投资是非常重要的前提。
格雷厄姆本人经常持有超过75只个股，他给普通人的建议，也是至少保持30只以上的个股投资。
并且，这30只或75只股票也不是随意选择的，而是应该选择股价明显低于内在价值的。格雷厄姆将买入价明显低于股票内在价值这种状况，定义为“安全边际”。
附：揭开量化交易的神秘面纱 网页链接
| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：3 | 回复：40 | 喜欢：10 |
任何一次的本金大幅损失，对于投资者的打击都是灾难性的，也是格雷厄姆体系所不允许的。
因此，在格雷厄姆的投资体系里，分散组合投资是非常重要的前提。
格雷厄姆本人经常持有超过75只个股，他给普通人的建议，也是至少保持30只以上的个股投资。
并且，这30只或75只股票也不是随意选择的，而是应该选择股价明显低于内在价值的。格雷厄姆将买入价明显低于股票内在价值这种状况，定义为“安全边际”。
附：揭开量化交易的神秘面纱 网页链接
那些分散持仓的都是看不懂公司或以为看的懂才买入的。这种情况一定不要自己骗自己分散持仓风险小，不懂不做。最大的风险不是分散而是持有了看不懂的公司。对于看懂的公司价格合适的情况下要敢于重仓，不敢重仓说明还是不懂。
有几个人能真正看懂一个公司，东方雨虹的董事长对本公司都看走眼了，让公司员工损失几十个亿的市值。分散是对无知者的保护。我们都是无知者。
资金到一定规模，分散是有效控制风险的好办法，不赞成1000万以下都不要超过5只的说法。
100只也太分散了，看不过来啊。
控制大的回撤
笑死就服那些不谈回报谈风险的韭菜，只有在回报率不变时分散才有意义。例如为了吃3％的股息买100支同样股息率股票比买10支同样股息率的股票风险低。因为便宜买一堆垃圾企业除了降低回报没有任何价值，如果一个组合连国债都跑不赢那还不如直接去买国债。
格雷厄姆本人经常持有超过75只个股，他给普通人的建议，也是至少保持30只以上的个股投资
玩指数周期就行了，成长阿尔法和价值阿尔法指数都有
中国分散不行，越分散越接近大盘的水平，数年不涨