| 发布于: | 雪球 | 回复：11 | 喜欢：0 |
是的，你说的对，所以我才说被减掉的部分有点头痛。
我是站在老板角度，假如我口袋有这么多钱愿不愿意花 1873亿买下这个资产，反正我愿意，买下后把自已看不懂的退出落袋，有息负债还掉，就相当于 1200亿左右买下了剩余的经营性资产，保守前五每年150亿∽250亿的净利，后五年250亿∽350亿净利，也就说5-8年回本（利润再投实际回报更高），然后每年几百亿的现得，这不就是巴老收购喜诗糖吗？
欢迎大家批评指正，修正思维的漏洞。
我觉得减掉现金看估值是上线思维的理解 不是底线思维 实际不应该减掉 一是如果减现金也是用资产去减 而不是市值 市值对于资产净资产的溢价实际包不包含现金是咱自己定义的 二是现金也是资产的一部分 资产应该带来收益 现金一般收益较差 减掉了就会让整体收益显得高一些了 会使得咱估值时候不够保守啦