2023-07-14 10:03
生意模式上有点类似可乐啊,全球三大寡头,竞争格局稳定,新进入者很难有所作为。利基市场,很难吸引大资本注意。市场需求量上不在同一个级别。
资本回报比率长期也不错,关键是要买在便宜的价格上。目前的估值不算贵,也还够不上特别便宜。
首先是单价的提升。2019年单位原材料成本同比是下降的,该年产品售价相对2018年没有提价,2020年单位原材料成本增加20%+,产品售价提升8.3%。
其次是销量的提升。2020年销量增加9%。
以上量价齐升两个因素足以推动利润较大的涨幅。
本人持有安琪投机,不喜欢吹票,但喜欢在数据的基础上以最恶毒的方式揣测公司的经营。酵母这类日用产品降价的可能性极小,但提价的能力也不敢恭维。2014~2022的8年间,产品单价年复合增速约5.7%,不考虑2022年的大幅提价,产品单价年复合增速只有4.07%。至于销量,应该还会有一定的增长空间。
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$安琪酵母(SH600298)$ 20年酵母利润从9亿变成13亿,原因是什么?后面有没可能利润回到9亿?