$碧桂园服务(06098)$
一路向下，市值跌破现金，太疯狂。
在迷茫，恐慌之际，重审买入的理由：
一，市场所担心的（现金挪用，第三方关联，商誉和应收减值，甚至是莫须有），真的没那么重要，影响资产负债表，并不影响赚钱的能力
二，物业行业，真正影响赚钱能力的，真正值钱的是ToC的基础管理面积和增长趋势。因为ToB会定期招标，而ToC是垄断，是非常大的确定性，特许经营，每年固定收租。难得的垄断，难得的确定性
三，碧服有几点优势，其他物业不能比。在管面积最大，近10亿；合同储备面积最多；行业靠前的外拓能力，大概每年1亿平，大约等于每年增加40亿收入；对增值服务持续的努力。
也可能，大碧大概率会度过难关，会持续为小碧提供物业服务面积。
也可能，养老产业一定是未来的大风口，而目前有可能跑通的模式中，社区养老是一种。以小碧目前对增值服务的投入，大概率会率先跑通