我的投资组合中,有一只医药股——国药现代。我就是按照普通消费企业估值买入的,买入后,曾一度破净。之前(年初),我写过有关文章,预判过它后期利润的增长点——压缩减少销售费用。结果呢?近两个季度业绩大涨,而大涨的原因正如我所料,毫厘不爽。
在股市,股民赚的是认知的钱,一旦认知错了,亏损就如影随形。
市场许多时候是有效的。未来很长时间,资本市场给予医疗消费股的估值会很低,应该对标普通食品饮料行业。
原因是:医疗消费的对手盘是医保基金。而随着老龄化日益加深,医疗消费加大,而医保基金的增幅却相对缓慢,有的地区会出现入不敷出的境况。
在这种情形下,医药生产企业利润会随着集采的全面铺开而逐渐压缩,并最终沦为公用事业性企业。
当然,在众多的医药生产企业中,仍然会出现一些绩优企业,但那只是凤毛麟角。这种上市公司很难事先判明。
所以,投资者后期对医药上市公司,应该抛弃原先的固定思维,正确对待,不能有过高的期望。
:$上证指数(SH000001)$深证成指(SZ399001)$$创业板指(SZ399006)$
我的投资组合中,有一只医药股——国药现代。我就是按照普通消费企业估值买入的,买入后,曾一度破净。之前(年初),我写过有关文章,预判过它后期利润的增长点——压缩减少销售费用。结果呢?近两个季度业绩大涨,而大涨的原因正如我所料,毫厘不爽。
在股市,股民赚的是认知的钱,一旦认知错了,亏损就如影随形。
医药行业政策的变化,导致行业投资逻辑的变化,这是投资者应该正视的现状。
不是说现在不能投资,只是买入点应该更低,也不是说买医药股不赚钱,只是期望的盈利不要过高。
很长时间以来,市场给予医药股的最低市盈率是30倍左右,而且通常可见医药行业出牛股。那种情况或已经成为历史。
股市的一个核心,就是“变”,“变”是常态,不变是偶然。所以,股民应该以变化的眼光,看待大盘、行业、个股,从不确定性之中,寻找相对的确定性。
大多数十几倍的消费是合理的,看起来跟以前比估值低,实际上是不增长了,确定性比长江电力差,给不了高估值,像小零食这种能活过二十年都有难度,门槛太低。板块整体略微低估,大多数只有估值上的弹性,增长空间看不到。
空间大的只看好安井,酵母
这是认知偏差。
市场许多时候是有效的。未来很长时间,资本市场给予医疗消费股的估值会很低,应该对标普通食品饮料行业。
原因是:医疗消费的对手盘是医保基金。而随着老龄化日益加深,医疗消费加大,而医保基金的增幅却相对缓慢,有的地区会出现入不敷出的境况。
在这种情形下,医药生产企业利润会随着集采的全面铺开而逐渐压缩,并最终沦为公用事业性企业。
当然,在众多的医药生产企业中,仍然会出现一些绩优企业,但那只是凤毛麟角。这种上市公司很难事先判明。
所以,投资者后期对医药上市公司,应该抛弃原先的固定思维,正确对待,不能有过高的期望。
:$上证指数(SH000001)$深证成指(SZ399001)$$创业板指(SZ399006)$
先做到4%股息率,否则十倍又如何
五年太久,只争朝夕
大多数十几倍的消费是合理的,看起来跟以前比估值低,实际上是不增长了,确定性比长江电力差,给不了高估值,像小零食这种能活过二十年都有难度,门槛太低。板块整体略微低估,大多数只有估值上的弹性,增长空间看不到。
空间大的只看好安井,酵母
有人开口就说医保没钱,我承认医保有压力。但人还不能有点积蓄了?老百姓有钱怎么可以用来买药呢,这钱是用来买赛力斯买华为的
看一年就好,不说五年。现在医疗消费业绩增速,大概率明年还要下滑吧。细分不说从板块角度
和15年股灾后一样 格力美的上汽都在地上趴着 捡起来就是几倍
医疗、消费这两行当的估值需要重塑——也就是整体下一个台阶。
没事,对于我这个一直40%水电的人,最近都买了不少低位消费股,10倍pe医药股。如果真像这么走,我也不后悔的。
Q大,想请教下如果现在买一些消费和医疗的基金(一年起步)是买恒生医疗、消费 还是买大A的医疗消费