$华能国际(SH600011)$$华能国际电力股份(00902)$
关于进口煤。
首先这轮煤价上涨不是和油价上涨完全同步。
20年得煤价上涨是因为国内资源错配，发改委调整表内产能时候，把表外产能几乎全停了。所以造成煤炭资源紧张。
类似于钢铁关掉地条钢。
21年底发改委把煤价一下子从2000控到700，没想到2022年初碰到俄乌战争，是因为欧洲天然气资源的调整中，对高卡煤需求大增，叠加中国隐形禁运澳洲煤炭。
上述情况都属于意外。
国内资源问题，发改委通过两三年增产，基本解决了，至于有人说，什么新增煤炭产能都是低卡的啥的，那是胡扯，他自己买过煤？怎么知道原来那些小煤窑产的都是高卡煤？
至于什么美国降息引起煤炭价格上涨，美国哪次降息引起煤炭价格上涨了？
6 7年前，嘉能可买了瑞士最大的煤贸商，赶上欧洲推动新能源，300亿美刀投资一下子归零，嘉能可差点破产，股价打了一折。 那时候美国利息很低啊。
国际煤炭，现在主要进口的就是中国，为什么是中国，不仅仅因为这个东西中国要干，还因为这个煤机电厂，就是中国技术，中国工程，你不用中国，用欧美技术，造价就乘二或三，那就没得玩。
而这个 中国在几年前，向全世界承诺，不对外输出煤机了，那就意味着，新增煤机接近于零。
所以今年为啥那么多煤往中国运，还一路跌价，全球每年煤炭贸易量大约13亿吨，中国往年进口差不多3亿吨左右，今年总量应该不低于4亿吨，但是上半年接近翻倍，煤价还不涨，就是这个原因，增量不大。
所以，全球煤价，即使印度需求还在增长，但是不会有大涨了。
从用电量来算，分工业农业 居民，对于东部省份，如果高耗能企业西迁，工业部分可能停止增长，比如江苏阳光。
潜力大的部分是居民和工商业。
但是这部分增加一倍，也就是一万亿左右的需求，前面也算过了，新能源车可能还有一万多亿，这两部分，用大基地应该就可以满足了。
所以未来煤价还要大涨，供不应求这个事 就是笑话。
煤炭企业以后就看比较优势，就是煤炭西移了，你这个企业位置在哪，能不能多赚个100 200。