| 发布于: | 雪球 | 回复：17 | 喜欢：0 |
$药明生物(02269)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ 西方人做事看上去慢，其实很追求底层和整体逻辑，所以其实放长远那才是真正的效率。我不是很看好短平快的行业。我接触了不少CXO的人，最大的一个问题就是他们最终是把对方（西方公司）的项目做完了，数据也很充分，但他们根本不理解最后对方的选择逻辑。所以这个工作真的还是在行业的低端和外围。根本很难摸到行业的技术核心和随之利润最大的那部分。
西方那套做事方式在中国的企业面前，最终结局都是一样的。我坚信中国的生物制药企业迟早是会走到世界最前列的，时间应该就在10年之内，这也是我投这些企业背后最大的逻辑。
对不起，没有人付费让什么第三方做药明的财务审查，但这个公司报表绝对值得怀疑有问题，相比较其他CDMO，它的利润率高的不正常。对比同业，简直就是不可思议。而且即使有如此注水嫌疑，它仍然和国际巨头业绩差距甚大，只不过它的估值已经远超，它的估值大概是10年后的它。那么我们可以等待它平稳发展10年或者如乐视一样绚烂后消失。