不好意思，不是故意要翻耐力兄这个帖子。只是今天高杠杆股票大跌，忽然又想起耐力兄拿海天换合力的事，耐力兄分析企业很好，我也承认合力确实是好企业，只是耐力兄对投资时机的把握是不是欠缺了一点呢？合力看上去估值是比海天低，但是它有杠杆，又赶上风口，对这样的标的，是不是应该给更多的折价呢？事实上我觉得１０ＰＥ的合力，３０ＰＥ的海天都是合理的，无它，盈利模式不同，使用杠杆不同，一个估值时必须折价，一个可以溢价而已。