$博思软件(SZ300525)$ 3.博思软件的估值有底+巨大的或有上涨空间
博思上市7年，收入和利润都增长十倍有余，2023年收入达到了20亿级别，净利润3亿元。现在公司收入处于由一次性项目收入向可持续的运维、saas、产品收入转型过程中，收入增长有一定压力，由于收入质量提高，利润仍保持快速增长通道。预计2024年收入有15%+的增长，利润则有30%+的增长。2025年借助票证改革、 AI模型单位端推广应用等，预计收入与利润将再次进入加速增长期，预计2025年净利润能达到6到7亿级别(公司股权激励大致是5亿的增长目标，属于保底型业绩增长预期)，如果上述两项业务彻底爆发，预计2026年净利润能达到10亿级别。
更长期，公司的目标是以2023年为基准，用7年左右的时间收入再增长10倍，达到200亿级别。
按照上述基本面，目前90亿元的市值，明显是低估的。
2024年公司分红了1.5亿多的红利，同时回购了1亿元并注销，6月份又推出一期1亿元的回购计划，并且已经开始二级市场上购买!回购加上分红，今年公司的分红率达到了3.8%。从这个分红率和存款利率比，都具有了最基本的价值。
如果公司象预期的那样充分享受到这波“票证”数字化+AI应用这两大颠覆性社会变革。那么公司净利润极有可能达到50亿甚至更高级别的稳定持续性利润，市值达到公司期望的千亿并不过分，与目前80亿的市值相比，上涨空间巨大。$上证指数(SH000001)$ $寒武纪-U(SH688256)$