前几日去分支行做投后检查，和同事们聊起银行信贷业务的许多事。
每家银行相关部门职责不一样，新来的同事还得适应适应。有的银行是授信管理部负责审批，风险管理部负责贷后管理；有的银行是风险管理部管审批，授信管理部管贷后。
有的银行，公司信贷和小微企业逻辑差不多，收集客户需求，回来匹配或者设计相应的贷款产品或组合方案；
有的银行呢，公司信贷是这样的思路，小微信贷则按照产品的逻辑去做，得先了解小微所有的信贷产品，拿客户的融资需求和自身条件去匹配，通过产品上报。
可这世上，哪有这么多巧合的事。客户的需求和客户的条件是五花八门，通过产品去限定，虽然有利于审批人快速审核，但注定会失去不少业务。
本来就小几百万的事，客户还要配合搞这搞那，时间一长，客户就谈飞了。
不管每家银行的信贷业务如何管理，如何开展，信贷业务都是银行传统业务中最重要的业务。
每次我跟一些客户或者单位小年轻解释投行业务是什么？我总说其实我们就是帮助企业去融资的业务部门。
其实，信贷业务也是。
那信贷业务和投行业务有什么区别？
它们都是为企业提供融资，只是通过不同的路径，殊途同归。
信贷业务对应信贷市场，投行业务对应资本市场。信贷业务通过信贷类产品为企业提供融资，投行业务通过资本市场产品为企业提供融资。
一直以来，投行业务似乎比信贷业务“更高级”，说到底不过这么几个原因：
首先，投行业务涉及的参与者更多，范围辐射更广，因此玩出的产品花样自然越多。
投行业务涉及的参与者有银行、保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、证券公司下的资产管理公司、基金子公司等等。
各类金融机构有自己主打的产品，俩俩合作又多出更多的花样。层层搭建就容易产生“高级感”；
而信贷业务基本上就是银行，银行的信贷产品无非就是贷款，而贷款产品就是企业类的固定资产贷款和流动资金贷款，以及个人贷款产品。
其次，投行业务涉及分业监管。
银行、保险公司、信托公司是银保监会管，证券公司、基金公司是证监会管。大家各自监管各自的，难免就有顾及不到的地方和时候。缝子一多，创新就多。
而信贷业务就是银保监会管，专注于某一领域容易形成了一套标准，最典型的就是现在银行贷款的顶层设计“三法一指引”：《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》及《项目融资业务指引》。
新手客户经理要把这“三法一指引”研究得透透的，你们行所有的贷款产品其实都是在这框架下形成的。深入了解这几个办法，你就很容易把握原则性的要求。
最后，投行业务内容更广一些。投行业务除了给企业提供融资外，还提供顾问类业务。投行业务的融资类业务又非常丰富：标准化产品或非标准化；一级市场或二级市场；股权融资或债权融资都可以。
而贷款业务，从特征上属于非标准化的资产，也仅是债权融资（并购贷款算是唯一含有股性的贷款，但本质上还是债权）。
总体而言，信贷业务和投行业务殊途同归，但又相辅相成。
这些年，热点的“投贷联动”、“公司业务投行化”，就是让信贷业务和投行业务开展合作，共同为企业提供多层次的融资服务。
具体说下“投贷联动”。
“投贷联动”有广义和狭义之分。
广义的“投贷联动”就是刚提到的，银行的信贷业务和投行业务共同服务一家客户，通过“标准化产品+非标准化产品”、“一级市场+二级市场”、“股权+债权”、“表内+表外”等多种方式，去匹配客户多样化和个性化的融资需求，相辅相成、锦上添花。
狭义的“投贷联动”，真的非常狭义。
是2016年，银监会、科技部、人民银行联合发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度 开展科创企业投贷联动试点的指导意见》中提到的“投贷联动”。
《指导意见》里这样定义：投贷联动是指银行业金融机构以“信贷投放”与本集团设立的具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式，通过相关制度安排，由投资收益抵补信贷风险，实现科创企业信贷风险和收益的匹配，为科创企业提供持续资金支持的融资模式。
几个狭义：
服务对象：科创企业；
试点区域：5个区域，北京中关村国家自主创新示范区、武汉东湖国家自主创新示范区、上海张江国家自主创新示范区、天津滨海国家自主创新示范区、西安国家自主创新示范区。
试点银行：第一批试点银行业金融机构共10家，国家开发银行、中国银行、恒丰银行、浦发硅谷银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行。
服务方式：“信贷投放”+“股权投资”，股权投资的主体还必须是这家银行下设的子公司。
这部分内容了解即可。
现在大家谈到的“投贷联动”更多指的是广义的含义。
从长远的趋势讲，信贷业务和投行业务一定是更多合作，更少竞争。
好，把信贷业务和投行业务分清楚了，再稍微引入资管业务和大家聊一聊三者的联系。
信贷业务是银行通过各类贷款产品把资金给到一家有融资需求的企业，算是一类非标融资产品。
投行业务的融资类产品分为标准化融资和非标准化融资。非标和标是仅在债权融资领域内划分，要注意。股权类融资没有什么非标和标的说法。
标准化融资就是企业发行公司债、企业债、中期票据、短期融资券这类标准化债券进行融资。非标准化融资就是除标准化之外的融资。
比如说，企业通过单一资产管理计划、信托计划，或者是北金所债权融资计划等非标准化的产品进行融资。
投行业务中的非标融资就有点类似银行的信贷业务。
银行投行部准备做一笔非标业务，也就是通过非标产品把钱发放给融资企业。资金的来源可以是银行自营资金，也可以是发行理财产品募集来的资金。
如果用银行自营资金，因为银行自营资金体现在银行的资产负债表内，因此这笔业务也会被称为表内非标业务。
如果用理财资金呢？
我们先解释下银行资管业务。银行资管业务实际上是代客理财业务，买理财产品的客户是委托人，委托人委托专业的银行帮忙去投资理财，赚了亏了都是客户承担的，银行只收取一定比例的管理费用。
所以资管业务有点类似代理业务，因为客户风险自担，发行理财产品募集来的钱还是属于客户自己的，不能体现在银行的资产负债表内。因此用理财资金做的非标业务称为表外非标业务。
所以，银行的信贷业务、表内非标投资和表外非标投资，在目的方向上是一样的，都是给某家企业进行融资，把钱发放给企业。
所以，不管是信贷业务、表内非标投资还是表外非标投资，公司部的客户经理、投行部的项目经理还是资产管理部的投资经理，都要分析一家企业的情况和项目的情况，去把握风险。
他们对于一家企业或是融资项目的分析框架是相通，或者具有互相借鉴参考的意义。
对于信贷业务或是投资业务，具有从业经验的客户经理或投资经理总是受人欢迎。其实不管是经验丰富还是经验不足的，对于企业分析和投资决策都要按照一套类似的分析框架去审查企业和项目。
比如分析企业股东、核实资金用途的合理性、项目未来效益如何、增信措施如何、分析企业财务报表，看看企业的存货、应收账款、预收账款、预付账款、短期负债、长期负债等科目存在什么异常或隐藏什么事实。
按照这个分析框架，随着亲自参与的项目一笔笔的增加，这些日复一日、年复一年的功夫就成了别人无可取代的经验。
再怎样，还是要从基础开始，老老实实打下理论分析基础。
我们有机会就把这个分析框架好好说一说。
