双星新材22Q1业绩交流
Q1：一季度新增产能拆分？业绩贡献？疫情影响有多大？
A：一季度疫情对物流有部分影响，从实际效果来看，净利润还是达到既定目标增长，全年收入/利润增长30%是可以达成的，全年业绩可以到18亿。
新能源材料占26%、光伏占40%、可变信息占10%、热缩材料占5%，总体占比达到80%以上。
Q2：一季度五大板块产销、收入增长？
A：收入增长超过30%。
五个板块产销，系能源占收入24%，3.3万吨；光学收入占比42%，5万吨；可变信息材料占比7.4%，5800吨；热缩材料占比5%，5400吨。剩下的都是聚酯功能膜，3.4万吨。
Q3：预付账款额度比较大？
A：有一部分是提货，还有一部分是订的货，按照合同支付10%/30%，已经锁量锁价，都是材料款。
因为我们是全部锁量锁价，所以支付的货款会到10%-30%，一般企业就是支付5%。
Q4：21Q4销量多少？
A：21年销量52万吨。
21年一季度销售10.7万吨，今年增长近3万吨，收入增长近30%。还有部分是因为疫情没办法交付，差不多是13万吨以上。
季节性上，我们一般安排上半年4成、下半年6成，上半年中一季度占1.5/1.7，二季度占2.2/2.5左右。公司是连续生产，但客户是有休息的，加上3月份全国疫情爆发，导致整体一季度影响比较大。
Q5：今年产能释放的节奏？
A：每个季度产能都有释放，产销量都有实际增长。
Q6：一季度毛利率/净利率水平？
A：毛利率差不多30%，净利率20%。疫情大概影响一周左右。
Q7：成本问题？
A：21年成本大概4000多把，22年相较21年单纯原材料成本涨幅20%。目前PTA 6000多，同比+50%。
Q8：减持安排？
A：目前没有减持安排，具体看公告。
Q9：供应商的问题？第一大客户（深圳海天塑业公司）？
A：海天是在华南市场的重点客户，利用海天的客户资源做好华南客户。合作了很多年了，信誉非常好。他实际上是一个电子薄膜集散地，利用它可以降低成本和降低风险，双方一直保持比较良好的合作。
幸福新能源是前几年新建的，海信、三星没能进入前五大，因为三星在全球有6个基地，我们是发给三星不同基地，分别单独计算。三星占了我们光学膜片20%，海信、华为等都是依赖代工企业，代工厂采购我们的光学膜片再供货给三星。
对供应商选择贸易商的采购，是基于PTA产能持续增加的趋势，如果直接向生产厂家采购，只能以报结价的模式，月除报价、月底结价，我们在市场直接购买，采购的成本能降低一点。
从实际合作来看，上游供应链和下游客户都比较可信，合作比较良好。
Q10：22年各个季度毛利率展望？一季度毛利率还是下滑，原因是啥？
A：毛利率变化多方面因素，常规的聚酯薄膜毛利率下滑的比较多，原材料有部分影响，一季度的季节性对我们也有部分影响。
从4月份接单来看，产品价格已经上涨了部分，我们在5大板块（新材料）上涨的比较快一点。全年会朝着目标努力。
Q11：如果原材料下行，存货是否会有亏损？
A：这些已经在年初做计划时候全部考虑到了，包括年度采购合同、成本、产销量规划等，都是非常科学的计划。
Q12：后续有没有回购意向？
公司对利益输送、造假的传闻如何考虑？
A：利益输送是不可能的。回购还需要董事会讨论。
Q13：一季度环比产量增加2-3万吨，收入环比没有增长，是否有2万吨的货物没有发到客户？这部分订单是延迟还是消失？
基膜的产能是有弹性的，涂布的产能是否有弹性？
A：基膜和涂布都有弹性，因为产品有所不同，30万吨、10亿平米只是目标数，有多种因素干扰。
所有的订单合同都是会落实的，这部分销量后续会补上。