乐居财经讯 吴文婷 9月30日，野村发表研究报告，重新给予金山软件(03888.HK )“买入”评级，以分类加总估值法计，目标价43港元。
考虑内地互联网及云业务快速发展，透过多元化业务如线上游戏、办公室软件及附属公司其他业务(如金山云的云业务)等，野村相信公司定位可支持未来稳固增长，预期金软在2020至2023年收入年均複合增长率可达18%，主要受惠金山办公(688111.SH) 的办公室软件业务支持；预计该业务2020至2023年收入年均符合增长率可达36%。
该行指出，政府近日收紧线上游戏行业措施，部分游戏延迟取得发行许可，致金软押后部分线上游戏推出时间至2022年，游戏业务今年或按年倒退，整体而言，预期金软未来游戏业务板块发展稳定，考虑短期弱势，预计2020至2023年游戏业务收入年均符合增长率3%。
撇除去年分拆金山云收益，野村预计金软2020至2023年盈利年均符合增长率约2%，考虑各细分板块潜力，认为金软估值吸引。
文章来源:乐居财经