@Dantonic

药关键看疗效，并不是名字一样疗效就一样，比如说最普通的阿奇霉素，进口的和国产的疗效差别太大了

还有就是里葆多的疗效并不佳

兄弟，我查了一下，你对海正实在是管中窥豹。就这三个药你信息都不那么准。

2011年新闻是产能1500万支

海正其他的看点——和成都康弘的合作，进入大分子单抗领域。个人认为只是一个战略投资者，陪别人跳舞，很难在临床销售，尤其在免疫科和眼科建立收入。至于在美国做的自主创新“高血压和肾性高血压”药物，（HS-025?），刚刚进入一期临床。还需要很多时间，很多钱，制造很多“不确定性”！白骅先生是个实业家，他不是天士力那样的政治家，也不是香雪制药那样的二级市场庄家，他才不会把一个“故事”变成陡峭的K线图呢，您说，是吧？ OK，至此，关于海正制剂产业转型的评论，全部结束。期待各位研究海正的朋友批评指教！谢谢啦！！ @价值信徒 @方舟88 $天士力(SH600535)$$香雪制药(SZ300147)$

海正的第三个看点——多柔比星脂质体（ThermoDox），哇塞，美国公司开发的，3期临床结束啦，快上市啦！业绩预期好强好给力啊……真的是这样么？看看国内的“多柔比星脂质体”有多少家？石药原来的肿瘤药事业部，好惹么？复旦张江的“里葆多”给了深圳康哲（港股CMS），康哲的战斗力比海正差吗？再加上“热敏感靶向给药”带来的可能的定价优势，说不定会成为“医保拒绝报销”的理由！以上内外的压力，海正真的能把这个Thermo新药变成业绩吗？需要多久孵化呢？斗胆预言一下吧——2013年底到2014年初批准出来，赶不上各省这一轮的招标，所以2015年以后再出业绩，2016年再贡献利润吧，白骅老法师都退休到老家种自留地去喽:-) $海正药业(SH600267)$$康哲药业(00867)$$中国制药集团(01093)$$复旦张江(08231)$

海正第二个看点:表柔比星。表柔比星，曾经长达十年在中国只有2家——辉瑞和海正。没错，就是辉瑞。所以，我一直认为辉瑞和海正合作，等于灭掉了一个“表柔比星的强劲竞争对手”。不要被海正的控股权和公司名称顺序所迷惑，而是要看残酷的市场销量数字！“表柔比星”是个生命周期很长的抗肿瘤抗生素，海正这次合资，很难带来这个产品的爆发式增长。为什么？因为——山东鲁南2012年批了！十年内的第三家，山东新时代！以鲁南的自营队伍战斗力，在2013年招标之后，可以把辉瑞海正都打得稀里哗啦！ 所以，海正规划的另一条注射剂生产线——“抗肿瘤药物年产1000万支”，如果失去了表柔比星，预期收益又要打折扣喽。

8天过去，海正迎来5连阳，股价到了17.4，公布了业绩下滑的预告。 对于海正的关注，关键还是看“制剂销售”。 而海正现在的制剂销售，三个最大的看点，就是:腺苷蛋氨酸、表柔比星、多柔比星脂质体。 1，腺苷蛋氨酸。这是一个有价值的内源性甲基供体，参与40多个体内活性物质的代谢，安全性高，孕妇都能用。有明确的降胆红素胆酸的作用，能直接保护肝脏，甚至还能抗抑郁。这个药物如果做好了，能抢占“还原性谷胱甘肽+复合辅酶+多烯磷脂酰胆碱”，相当于一个海正，挑战“重庆药友+双鹭+海思科”。大家想想海正能有多牛×！ 可惜，这个药物被重庆药友“雪藏”了好几年，藏得正大天晴的后续仿制品都快出来了，才被海正夺回。 现在，海正请了辉瑞的陈文德先生来操盘这个产品，寄予厚望。可惜，我预言:陈总恐怕难以给这个产品带来爆发式增长（虽然他短暂地在绿叶管过肝病药物），只能带来“营销费用的爆发式增长”和“营销指标的缓步上台阶”。 为什么？因为——海正2012年6月的公告:2亿多的募集资金投入注射剂生产线，设计年产能只有“500万支”！以60元/支的终端零售价计算，全年零售才3亿元封顶（注意:不是底价3亿元）！太小啦！说明海正老老实实地接受了这个产品的“医保报销限制”，把它定位为了一个“重症肝硬化的胆汁淤积治疗药物”！悲哀啊……一个轻松过10亿元的品种，就这样被雅培和海正很绅士地联手“阉割”了。 如果这个品种在海思科王俊民手里（其实他正在申报），肯定已经冲过5亿元奔向10亿元啦！ $海正药业(SH600267)$$复星医药(SH600196)$$双鹭药业(SZ002038)$$海思科(SZ002653)$$中国生物制药(01177)$

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