3月份，大宗商品行情后来居上，有色金属、石油石化行业涨幅前二，其中有色指数超额收益明显，涨幅12%以上。主题投资中，低空经济大热，带动汽车、国防军工几个指数出现4%以上的正收益。AI的3月行业波折，Sora和Kimi是3月主题投资最热的板块，但最后一周回调幅度巨大。新能源中动力电池本月强于光伏...
价值信徒在中国
泰聚基金执行董事、投资总监
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他的全部讨论
复盘元旦后A股的这一轮波动，我们发现有几类股票低波动穿越了这一次股灾并创出历史新高或阶段新高，我们选取两个标准，1月1日-2月5日跌幅小于10%且2月6日-3月8日涨幅大于10%，符合这两类标准的两市公司总共263只，占比5%。之所以选择股灾期跌幅小于10%的公司，是因为向下波动巨大对投资来讲可能会...
2月23日的中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。会议强调，实行大规模设备更新和消费品以旧换新，将有力促进投资和消费。会议指出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消...
回复@shzhshc: “绝大多数”有这个可能。好在现在看到了股市制度的变化。但从历史看，确实还有茅台，恒瑞，立讯，神华这些长牛股。//@shzhshc:回复@价值信徒在中国:有没有可能，在A股上市的公司，因为制度的缺陷，绝大多数不是为了做好做大做强回报股东，而是为了给董事长改善生活，所以注定你的投...
泰聚新年思考│2024开年投资反思（三）：投资应把商业模式放在首位
2024年元旦到春节前，我们遭遇了产品成立以来最大的回撤，在我们的投资理念里，市场永远是对的，错的是我们的策略。前期我们重点反思了痛苦的回撤带给我们的经验教训，主要包括宏观经济弱势影响关注不够、没有做到强制减仓风控、组合同一风格过于集中、小市值风格的暴露、对市场参与各方尤其是量化...
近期热播的电视剧《繁花》有一句台词“纽约的帝国大厦，从底下跑到屋顶要一个钟头，从屋顶跳下来，只要八点八秒。”然而，上证50指数2019、2020年的两年大牛市，却花了将近三年时间跌回起点。2023年，上证50和沪深300指数连续第三年下跌打破历史纪录，对股民和投资机构来讲可谓“寒冬凛冽”。 泰聚...
▶ 实习地点
【深圳】
▶ 招聘对象
2024届、2025届应届本硕毕业生
▶ 招聘岗位
（医药、消费、科技制造）行业研究员实习生
▶ 工作内容
行业深度分析和公司研究
▶ 招聘要求
1、本科...
年初至今的A股行业涨跌幅，通信传媒计算机霸榜前三（涨幅37-50%），且第四名行业涨幅仅10%，31个申万一级行业中还有18个行业处于负收益状态。毫无疑问，今年是A股主题投资大年，且是AI行情的一枝独秀。
如此分化行情产生的原因，一是今年的宏观经济恢复不及预期，地产、消费、出口数据继续向下...
2023年1月，2022年的人口数据即将公布。站在当下时点，新冠重症病人数据仍在爬坡。三年疫情，尤其2022、2023两年，新冠对年轻人备孕的影响深远。一老一小，新冠潜移默化对2022年后的人口结构将产生不小的影响。
下图是1949-2021年中国历年出生人口与死亡人口的趋势图，人口死亡数据在1979年后...
泰聚基金招聘医药研究员
招聘对象：2023届、2024届应届本硕毕业生
招聘岗位：医药行业研究员
工作内容：医药行业（生物创新药、创新器械等）深度行业和公司研究
招聘要求：药理等相关专业优先；对投资有兴趣；正直、适应高强度工作
简历投递邮箱：569632916@qq.com
公众号...
11月以来，港A指数见底回升，我们基金产品的净值在11月4日创新高后却开始了1个多月的回撤，最大回撤幅度接近了三季度的7%，主要原因一是持仓中10月份强势上涨（单月20-50%涨幅）的军工、非疫情医药迎来了较大幅度调整，鉴于对未来2-3年估值和业绩增长的判断，我们没有减持这些持仓；二是面对地产、...
股票投资经常会遇到突发事件。满仓遭遇利空，空仓迎来利好；重仓股被利空爆锤，尚在建仓环节的股票迎来利好突然拉升。面对众多突发事件，如果能提前预知，从蛛丝马迹发现尚未被大众普遍认知的事件和影响，提前做出预测，这将成为常胜将军，然而股市没有常胜将军。面对突发事件，正是因为可预测性太...
2022年卡塔尔世界杯，阿根廷与沙特的比赛，德国与日本的比赛，相继打破刚兑，充分体现了足球是圆的。足球场上是一个惊喜比分随时出现的地方，不到最后一刻，谁都无法预料最终结果。但足球比赛又是可预判和动态调整的，可以根据两队的实力、队员近期的比赛状态，即使实力相近的两队也可以根据比赛过...
唯上投资在今天比较应景。
长期主义是实业经营和投资取得巨大成功大佬们的共同特质。亚马逊创始人贝佐斯写过一本书《长期主义》，里面对长期主义的定义是：站在一个公司创始人的角度看，长期主义就是不计较一时利益得失，一时股票下跌，奉行长期主义的企业最终目标是谋求企业持续发展，为股东谋求长远利益。实业经营的长期主...