中国乳业起步晚、起点低,但发展迅速。奶类生产量以每年两位数的增长幅度迅速增加,远远高于1%的同期世界平均水平。2020年,乳业受政策红利刺激,以及疫情影响,奶价稳步提升。为了加强对上游生产成本的管控,乳企摩拳擦掌对上游奶源下足了功夫。新一波奶价上涨周期开启。与发达国家相比,我国人均液体奶消费量仍然处于较低水平,与发展中国家相比,我国仍存在不小的差距。所以市场空间还有很大。从市场占有率来看基本是伊利和蒙牛双寡头局面,伊利市场份额略高于蒙牛,估计这种情况还会持续很长一段时间。可以关注
如果在我国北方地区生产鲜奶,再运到南方地区销售,将会极大提高牛奶生产成本,从而把一大部分消费者阻挡在饮用牛奶的门外。我这里举个例子。低温牛奶在出厂前,需要存储8小时,质检合格以后才能出厂。君乐宝 “悦鲜活”生产基地在河北邢台威县,与石家庄市区相距180公里,由于供应链和渠道都在当地,君乐宝可以做到工厂直供超市,基本当天就可以把产品送上超市货架。而完达山的低温鲜奶在天津生产,与石家庄市区相距320公里,但完达山的产品出厂后需要先配送到大仓,再从大仓配送到超市,所以尽管距离上只增加了140公里,将近两个小时车程,但因为中间多了一个大仓的中转环节,完达山的产品摆上货架时,离出厂已经过去两天时间了。
而常温牛奶就没有这个烦恼,石家庄超市里销售的金典纯牛奶,有内蒙古包头产的,距离石家庄750公里,还有黑龙江大庆产的,距离石家庄1500公里。另外安慕希有宁夏吴忠产的,距离石家庄900公里。
另外,冷链基础设施现在也不是低温奶发展的主要制约条件。这次调研我看到,即便是在村里的个体商店,也布置了立式冷柜,用来卖酸奶和冷饮。有人可能会有疑问,酸奶也是低温产品,为什么运输成本高没有阻碍这个品类下沉到乡村市场。这是因为一方面,酸奶的保质期更长,通常在一个月左右;另一方面,很多酸奶是用奶粉而不是生牛乳制作的,这使得酸奶完全可以在远离奶源地的地方进行生产。不过伊利还是应该给予低温牛奶一定的重视度,因为这块业务会是未来成长的一个来源。
@今日话题 @雪球调研团 @雪球达人秀 $伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ $中国飞鹤(06186)$ #每月调研参考#
中国乳业起步晚、起点低,但发展迅速。奶类生产量以每年两位数的增长幅度迅速增加,远远高于1%的同期世界平均水平。2020年,乳业受政策红利刺激,以及疫情影响,奶价稳步提升。为了加强对上游生产成本的管控,乳企摩拳擦掌对上游奶源下足了功夫。新一波奶价上涨周期开启。与发达国家相比,我国人均液体奶消费量仍然处于较低水平,与发展中国家相比,我国仍存在不小的差距。所以市场空间还有很大。从市场占有率来看基本是伊利和蒙牛双寡头局面,伊利市场份额略高于蒙牛,估计这种情况还会持续很长一段时间。可以关注
有机会去呼和浩特伊利智慧健康谷看看伊利新投产的工厂,也许就会明白伊利为什么有信心做世界第一了,其实拉长周期,蒙牛及其它乳企与伊利的差距只会越拉越大,体量有倍数的拉开已成定局。去看看吧,时间是站在伊利这一边的。