兴业银行,资本充足率不高,证明杠杆过大,估计会从市场融资稀释股东权益来降低杠杆,近年来不良贷款率有所提升,导致不良拨备覆盖率下降,如果提升了不良贷款拨备,又损害了自己的利润
兴业银行,资本充足率不高,证明杠杆过大,估计会从市场融资稀释股东权益来降低杠杆,近年来不良贷款率有所提升,导致不良拨备覆盖率下降,如果提升了不良贷款拨备,又损害了自己的利润
招行的低成本负债,主要来源于私行,更进一层的来源是财富管理业务。
而招行的财富管理业务之所以能做的很好,主要有两方面因素。
一是招行主要是零售业务,在零售业务的渠道上有很大优势。 这个当前没变,甚至在加强。
二是大量的钢兑资产,可以肆无忌惮的冲量。 这个条件已经变化,资管新规规定,在2020年要出清。
另外,整体大环境是从15年开始的个人加杠杆进程的开始,直到17年的时候,监管导致的所有银行在零售上冲量,让这个加杠杆过程快速冲高。 当前个人杠杠率已经比较高了,很难再延续这样的快速冲高,今年四季度已经出现拐点了。
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当前条件和背景环境都已经发生了变化,不能再线性看待这个问题了。
兴业银行,资本充足率不高,证明杠杆过大,估计会从市场融资稀释股东权益来降低杠杆,近年来不良贷款率有所提升,导致不良拨备覆盖率下降,如果提升了不良贷款拨备,又损害了自己的利润
对于非利息收入,兴业最近几年与招行的距离越来越大。例如,兴业号称资产托管规模位居同业第二、仅次于工行,但其托管业务手续费及佣金收入却仅有40亿元左右,招行200多亿,连浦发也有60亿。此前请教过大V,解释说招行的托管费含自身发行理财产品的收费。再说代理业务手续费,招行依托其庞大的零售客户群体,这块收入达130亿元,而兴业不过30-40亿。我能得到的合理判断只能是,兴业的差异化战略(同业、绿色金融、社区及养老金融)尚未如期带来显著的竞争优势。
兴业战略是商业银行+投资银行
支持
兴业负债端成本低,资产端风险低,产品端能力强,综合体现运营管理能力强。
太长了,总结成几个字:兴业是大后期