5年5倍谁更靠谱?先把那几个今年疯炒的垃圾剔除,这些5年不涨才合理。
2017-2009(8年):营收增长5.3倍,扣非净利增长5.3倍,市值增长4.5倍;
2017-2012(5年):营收增长1.3倍,扣非净利增长1倍,市值增长3倍;
年末PE-TTM(扣非):最低9倍,最高37倍;
2、格力电器
2017-2009(8年):营收增长2.5倍,扣非净利增长6.7倍,市值增长3.8倍;
2017-2012(5年):营收增长0.5倍,扣非净利增长2倍,市值增长2.4倍;
年末PE-TTM(扣非):最低9倍,最高21倍
3、伊利股份
2017-2009(8年):营收增长1.8倍,扣非净利增长9倍,市值增长8.2倍;
2017-2012(5年):营收增长0.6倍,扣非净利增长3倍,市值增长4.8倍;
年末PE-TTM(扣非):最低23倍,最高54倍
4、恒瑞医药:
2017-2009(8年):营收增长3.6倍,扣非净利增长4.3倍,市值增长5倍;
2017-2012(5年):营收增长1.5倍,扣非净利增长2倍,市值增长4.2倍;
年末PE-TTM(扣非):最低39倍,最高86倍
5、片仔癀
2017-2009(8年):营收增长4.3倍,扣非净利增长5.1倍,市值增长5.9倍;
2017-2012(5年):营收增长2.2倍,扣非净利增长1.4倍,市值增长1.6倍;
年末PE-TTM(扣非):最低39倍,最高67倍
6、小天鹅A
2017-2009(8年):营收增长3.9倍,扣非净利增长8.8倍,市值增长4.4倍;
2017-2012(5年):营收增长2.1倍,扣非净利增长3.3倍,市值增长6.4倍;
年末PE-TTM(扣非):最低12倍,最高82倍
7、云南白药
2017-2009(8年):营收增长2.4倍,扣非净利增长3.7倍,市值增长2.3倍;
2017-2012(5年):营收增长0.8倍,扣非净利增长0.8倍,市值增长1.3倍;
年末PE-TTM(扣非):最低28倍,最高59倍
8、东阿阿胶
2017-2009(8年):营收增长2.5倍,扣非净利增长4倍,市值增长1.3倍;
2017-2012(5年):营收增长1.4倍,扣非净利增长1.1倍,市值增长0.5倍;
年末PE-TTM(扣非):最低21倍,最高60倍
9、福耀玻璃
2017-2009(8年):营收增长2.1倍,扣非净利增长1.3倍,市值增长1.4倍;
2017-2012(5年):营收增长0.8倍,扣非净利增长1.1倍,市值增长3.3倍;
年末PE-TTM(扣非):最低10倍,最高150倍"
10、双汇发展
2017-2009(8年):营收增长0.8倍,扣非净利增长3.5倍,市值增长1.7倍;
2017-2012(5年):营收增长0.3倍,扣非净利增长1.1倍,市值增长0.4倍;
年末PE-TTM(扣非):最低17倍,最高79倍
11、大华股份
2017-2009(8年):营收增长21.5倍,扣非净利增长21.3倍,市值增长12.8倍;
2017-2012(5年):营收增长4.3倍,扣非净利增长2.4倍,市值增长1.6倍;
年末PE-TTM(扣非):最低21倍,最高64倍"
12、歌尔股份
2017-2009(8年):营收增长21.7倍,扣非净利增长21.6倍,市值增长7.5倍;
2017-2012(5年):营收增长2.5倍,扣非净利增长1.2倍,市值增长0.8倍;
年末PE-TTM(扣非):最低25倍,最高90倍"
12、爱尔眼科
2017-2009(8年):营收增长8.8倍,扣非净利增长7.5倍,市值增长6.2倍;
2017-2012(5年):营收增长2.6倍,扣非净利增长3.1倍,市值增长5.4倍;
年末PE-TTM(扣非):最低38倍,最高114倍
13、海康威视
2017-2010(7年):营收增长10.6倍,扣非净利增长7.9倍,市值增长6.6倍;
2017-2012(5年):营收增长4.8倍,扣非净利增长3.4倍,市值增长4.7倍;
年末PE-TTM(扣非):最低22倍,最高55倍
14、老板电器
2017-2010(7年):营收增长4.7倍,扣非净利增长9.9倍,市值增长6.6倍;
2017-2012(5年):营收增长2.6倍,扣非净利增长4.4倍,市值增长8.5倍;
年末PE-TTM(扣非):最低21倍,最高47倍
15、利亚德
2017-2012(5年):营收增长10.4倍,扣非净利增长22.4倍,市值增长21.2倍;
年末PE-TTM(扣非):最低27倍,最高68倍
本次统计避开了07年大牛和08年大熊的市值数据,如果以07年底为基准,最近10年的收益普遍会有所下降;而以08年底数据为基准,最近9年的收益又普遍会大增。但总体上开,可以得出以下几点结论:
1、长期来看,市值增长与净利增长正相关;周期越长,相关系数越大;要取得长期高收益,所持个股业绩必是长期高增长的,或是业绩稳定增长,在极度低估时买入,获取超额收益。
2、好股还要有好价,在合理估值或估值略低位置买入,是取得长期高收益的关键。比如贵州茅台,如果是2009年末买入,持有到2013年末,四年时间净利增长了2倍,但收益为负,因为估值从37倍下降到了9倍;相反,如果是2013年末买入,持有到2017年末,四年时间收益570%,其中净利只增长1倍,但估值从9倍增加到36倍,超额收益主要来源于估值提升;恒瑞医药、小天鹅、福耀玻璃等也是如此。
3、要取得长期高收益,眼光和耐心缺一不可。
伊利八年收益824%,对应每年:83%,7%,14%,8%,141%,3%,7%,44%;
片仔癀八年收益593%,对应每年:38%,0%,96%,-9%,4%,42%,2%,85%;
大华股份八年收益1284%,对应每年:69%,-7%,67%,-47%,88%,86%,18%,142%;
歌尔股份八年收益748%,对应每年:39%,-23%,41%,-31%,70%,77%,-12%,210%
可以看到,长牛股每年的收益并不平均,甚至有连续两年不增长或为负的情况,最差的某一年份甚至会亏50%。要从3000多股票中找到业绩长期稳定增长的本就不易,找到买入后还要有足够的耐心,能忍受市场的波动,才能获得长期的高收益。当然,如果有能力高抛低吸,准确把握股价波动的另当别论。
4、行业集中度提升期,营收增长虽然缓慢,但净利增长却较快,此时反而是获取超额收益最佳时期。伊利股份和格力电器的表现尤其明显,伊利8年时间营收只增加1.8倍,但净利增加9倍,市值也增加8.2倍;格力8年时间营收只增加2.5倍,但净利增加6.7倍,市值也增加3.8倍。
$中国平安(SH601318)$ $贵州茅台(SH600519)$ $格力电器(SZ000651)$ @今日话题@天山龙江 @飘仙的个人日记 @维尼家的大熊 @雷雷_36842 @自由老木头
5年5倍谁更靠谱?先把那几个今年疯炒的垃圾剔除,这些5年不涨才合理。
马克
超额收益主要来源于估值提升
好股还要有好价,在合理估值或估值略低位置买入,是取得长期高收益的关键。比如贵州茅台,如果是2009年末买入,持有到2013年末,四年时间净利增长了2倍,但收益为负,因为估值从37倍下降到了9倍;相反,如果是2013年末买入,持有到2017年末,四年时间收益570%,其中净利只增长1倍,但估值从9倍增加到36倍,超额收益主要来源于估值提升;恒瑞医药、小天鹅、福耀玻璃等也是如此。
很好的统计!结论
回溯统计长牛股的特性。成长,市场情绪,估值。
转发~~小小蚁散统计的长牛股
厉害了
行业集中度提升期,营收增长虽然缓慢,但净利增长却较快,此时反而是获取超额收益最佳时期(业绩增长,估值从底部提升)
好股低估买进,耐心持有到高估卖出