知名机构重仓腰斩，神秘大佬买下了整个板块，科创次新究竟经历了些什么？从无溢价开局，到开局腰斩，再到腰斩后折上折，科创酝酿着怎样的机会？
本期攻略指引，包含如下几个部分：
①三季度科创运行状况扫描，下期50成分股调整预判。
②科创50成分股优中选优，机构属性与解禁规避。
③知名机构重仓血亏，神秘大佬买下了所有，科创次新究竟发生了什么？
④科创次新的信心与弹性，如何针对当前局势构筑票池？
截至10月底三季报公布结束，科创按市值排序前50标准线为161亿（上期为170亿），190家上市企业市值按照几个关键档位做了分布图如下，大市值具备资金布局的稀缺性。
当前科创50成分股中符合市值标准线的数量仅为24只，成分股中市值最低的已经降到了35亿。故而可以预见，科创50反映市场的基础还不够稳定，未来必然会有成分股的巨大变动。
上期成分股调整并没有展现出清晰的调入调出规则，沪硅产业和中芯国际也没有提前纳入，接下来成分股的调整标的和替换规模是需要留意的。依据上期模式参考，笔者做出如下推断：
11月27日公布成分股调整名单，于12月14日生效；
调入标的可能为：沪硅产业、华润微、石头科技、道通科技，中芯国际、东方生物、百奥泰（前四家基本板上钉钉，中芯或提前纳入，后续按照10月末市值大于161亿，届时市值和标准线都会有变动）；
调出标的可能为：沃尔德、瀚川智能、宝兰德、安博通、福光股份、致远互联、久日新材；
调入/调出的动作对于市场的影响，可能会有一定量的提前抢跑买入/卖出，这是对应标的需要注意的。
当考虑科创布局时，主要方向有两条路：一条是已经解禁扩容的老股，另一条是近端次新，老股具备开启长牛之路的筹码基础，近端次新则以效率和弹性见长，而需要规避的则是解禁时点附近的票。
解禁扩容的老股，讲究的是首发原始股解禁后，流通盘扩大带来的流动性和资金容纳量提升，目光焦点自然而然要落在科创50成分股当中优中选优，参照上期文章对科创50的筛选逻辑，通用逻辑是不会变的。
当期及下期科创50成分股中，具备机构抱团属性的公司整理：
市值＞标准线：金山办公、中微公司、华熙生物、南微医学、柏楚电子、博瑞医药、西部超导、泽璟制药、优刻德、昊海生科、心脉医疗、安恒信息、安集科技；
市值＜标准线：威胜信息、普门科技、嘉元科技、晶丰明源、方邦股份、卓越新能、致远互联、宝兰德；
截至2020年12月31日具有原始股解禁的票，则需要在票池构建时考虑是否要暂时规避，参照科创解禁的规律来讲，原始股解禁前夕提前走预期、减持信息公布时点，多数都是容易亏钱的时段。
tips：由于制度原因，有些解禁的量其实非常微小，有些会提前解禁，这些因素都要在筛选时注意。如果解禁时点过后，已经确认走出上行趋势，减持信息公布后的低开，很大概率是开倒车接人，参照定律——趋势不会轻易被打断。
Q4首发原始股解禁的公司整理：
10月：晶丰明源、海尔生物、申联生物、昊海生科、赛诺医疗、杰普特；
11月：致远互联、宝兰德、安恒信息、普门科技、美迪西、中国电研、久日新材、华熙生物、长阳科技、奥福环保、鸿泉物联、博瑞医药、三达膜、联瑞新材、金山办公、清溢光电、卓越新能；
12月：祥生医疗、普元信息、迈得医疗、硕世生物、建龙微纳、佰仁医疗、卓易信息、当虹科技、江苏北人、芯原微、嘉必优、聚辰股份、华特气体、龙软科技
So...对于老面孔而言，相对缩小选择范围的条件，不妨可设置为“市值＞标准线，且无原始股解禁”，这样还剩下：中微公司、南微医学、柏楚电子、西部超导、泽璟制药、优刻德、心脉医疗、安集科技，沪硅产业、华润微、石头科技、道通科技、中芯国际。然后再根据行业、公司质地、价格位置等因素去进一步筛选。
现在来到本篇攻略最刺激的近端次新环节，知名机构重仓腰斩，神秘大佬买下了所有，这究竟是怎么回事？
诺安这个基金，熟悉科技股的盆友对它肯定是不陌生的，似乎跟虎扑还有个段子，之前高集中度持仓豪赌科技股赶上主升浪一战成名，后来科技股调整那段时间被骂上热搜。
诺安在Q3对科创次新做了什么？买了芯原股份流通盘的14.3%、亿华通流通盘的13.4%、沪硅产业流通盘的10.9%、天智航流通盘的9.4%、中微公司解禁后流通盘的5.4%，其中天智航高低点算下来已经-62cm了。正所谓“信仰持仓科技股，重仓抄底出奇迹”。
对科创次新更加念念不忘的，是赵建平这个股东账户，在Q3买进了总共7家科创次新的十大流通股东，最夸张的是9月28日上市的天臣医疗，截至9月30日的榜单居然就挤进去了，挤进去了！在这新上市三连跌中闭眼买了3%的流通股。
复盘Q3的股东榜单看到这些时，增添了不少乐趣，诺安的持仓比重较高能够影响盘面，但其历史风格推断割肉大概是不可能的；赵大佬的分散持仓大概可能是看好科创次新弹性。
其他有意思的还有：葛卫东（期货传奇人物）携全家账户重仓奇安信；高毅资产买了7%流通的长阳科技（比诺安正常多了）；杰普特Q2机构抱团Q3强化，社保五零三直接吃了近20%的流通盘，总股本已经快举牌了（4.66%）；机构抱团二傻，凯赛生物和盟升电子，纯正高位吹票接盘了解一下。
小插曲的快乐分享完，进入科创次新的正题，先从信心和弹性聊起。
科创Q3以来经历了惨绝人寰的逆风局，7月闪电牛调整first blood，8月小创注册制辣鸡吸走流动性double kill，9月制裁外加节前市场低迷triple kill，10月蚂蚁集团史上最大ipo落户科创quadra kill，11月隔壁大选海外疫情再爆发penta kill....
遥记当初国盾量子上市首日十倍创造历史（7月9日），再到瑞联新材四天破发（9月2日），市场情绪从火热到冰点，完美演绎了从高潮到低谷的波动路径。然，这个冰点低谷并没有往零轴回归...
接下来，科创新股上市不仅仅没有情绪溢价（上市首日涨幅显著低于过去），开出来之后还遭遇了普遍性腰斩，腰斩后墨迹一段时间叒迎来了一波历史新低。
这一段回忆主要是用来套用两个规律，也是对科创次新信心和弹性的来源：【物极必反】物极必反乃事物运行的基本规律，更深的“谷”意味着更高的“峰”，科创无疑情绪偏离很严重了；【新股折价】凡是新股开局涨幅溢价小的，后面的肉都多，上市首日省下的空间都是未来的可参与的上涨空间。
正因为这段凄惨的下跌，终于有机会再度看到与现价相比，批量套牢/成本持平的机构抱团票了，2019年以来面对各种集中性抱团主升浪，已经习惯追车了，开倒车这样的场景实属难得。
科创近端次新以7月闪电牛为起始进行统计，上期文章特别强调了上市首日溢价问题，从7月到10月一路看下来，会有更加具象化的感受，7月和8月跟随市场大势各有一个明显的热度波峰，随后就是持续冰冷到无底洞，8月下旬-9月上市的次新更加适用上面提到的两个规律。
近端次新67只票中，具有机构抱团属性的有23只，对于次新而言，这个比例真的是很高了。当进一步去看这23只票时，大概可以分为三种形态：持续新高，震荡反转中，持续新低，最终在构筑票池所期待的形态，是上行趋势，无论是持续新高还是震荡反转中。
之所以选择已经开启上行趋势的票加入构筑，并不是说持续新低或者维持震荡的太菜了，而是节省了一些左侧试错成本，直接在科创折上折的基础上去做相对的右侧交易。
科创近端次新机构抱团标的分类整理：
持续新高：中信博、绿的谐波、固德威、科前生物；
震荡反转中：中芯国际、孚能科技、奇安信、芯朋微、爱博医疗、键凯科技、瑞联新材、福昕软件、奕瑞科技、思瑞浦；
持续新低：天智航、伟思医疗、德林海、盟升电子、亿华通、凯赛生物、博睿数据、芯原股份、蓝特光学；
市值＞标准线：中芯国际、奇安信、芯原股份、凯赛生物、孚能科技、思瑞浦、天智航、爱博医疗、中信博、科前生物、固德威
在看注册制次新时，k线的排布和位置都需要考虑首日开局带来的影响。之前聊到的【新股折价】规律，即便是持平于首日k线价格甚至是不断新高，那都是上市首日市场情绪低迷让给市场的空间。故而看待科创近端次新时，可以适当打消对上行趋势已经涨很多这种顾虑，因为它的起步价低呀。
能够持续新高的各有各的优秀逻辑，比如科创光伏双雄中信博和固德威，暂且pass掉这部分“畏高”的，当下重点去看震荡反转中的部分。至于持续新低的部分则为重点观察标的，随时等待着上行趋势的来临，这与震荡反转部分的内核逻辑是一毛一样的。
处于反转部分的票有一个共有的特点，在科创后来一波折上折的杀跌中表现出了资金承接的韧性。其中处于潜在上行趋势的是：中芯国际、芯朋微、爱博医疗、键凯科技、奕瑞科技、思瑞浦，奇安信刚被葛大佬的情绪从持续新低捞起来还得再看看。
另外，在突破历史新高前，价格阻力位置都是全场明码共识的，情绪和股价V型反转的过程中，解套行情带来的影线波动洗盘是必然要经历的。上述分类方法也只是抛砖引玉，比如可以加入市值因素等。
So...对于近端次新而言，类似于上行趋势的反转苗头一旦出现，距离最低点抄底少赚了多少cm并不是关键，把握当下（震荡反转中），放眼未来（持续新低）。
写在最后，为了对科创的运行认识更加清晰，知识点覆盖更加到位，比如为什么选择机构抱团属性？为什么设定市值标准线？推荐悦读笔者科创系列相关的历史文章。
END
