$IGG(00799)$ 亏损符合预期，印象里许元提过会战略性亏损。但是收入下降幅度超出我个人预期，虽然许元说过俄乌战争对俄罗斯用户影响颇大有可能让王国纪元的平衡被打破，但我当时基于游戏长期运营以及管理层丰富的游戏背景认为最差也就下降20%，没想到还是超过了。新的一年扭亏主要就看王国纪元能否稳住，DLS和Yeager能不能火（关于DLS的火爆判定，目前只能说在大推，如果相信许元的判断就是爆款但畅销数据没跟上，自己充值平台的比例不清楚保守假设中不应把这个看重），EPIC AGE和VK个人感觉还没到像DLS那种关注能否爆的阶段，今年不能给予希望。至于MH、时光和城堡我是自动忽略的，尤其时光后来面临以闪，整个细分市场竞争加剧。今年游戏环境转好，投资的公司应该不会再次减值，公允价值应该有所回升。但其实最好的扭亏方法就是压缩无效研发，市值30亿，2022收入预计45亿，2021研发12亿（按2022半年报*2算，2022研发15亿左右）……研发砍5个亿，直接8PE。个人可能在IGG被踢出港股通前小加一笔摊点儿成本就放着了，当风投，如果DLS、Yeager和EPIC在王国完蛋前能接力上，回到百亿问题不大。而王国的终结我觉得这2-3年应该还看不到。所以还是那个终极问题之一：如果一只股票不能买卖十年或更长，是否还愿意买入和持有。