$亨通光电(SH600487)$ 亨通光电大家都非常熟悉，2016年市场上的典型的价值成长股，从3月1日二次见底开始一路北上，最高到24.08元，涨幅为130%+。然而股价见顶回落20%-30%的区间进行不断的震荡，市场对公司的可持续高盈利能力以及光纤光缆的行业周期性因素表现出了极大的不一致性预期。这几点大家都已经研究的很深入了，笔者在这里就不多加阐述。今天，笔者就公司的“两海一心”- 海缆，海洋业务，新能源/创新业务以及陆缆业务聊聊自己的看法和观点。网页链接
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$亨通光电(SH600487)$ 亨通光电大家都非常熟悉，2016年市场上的典型的价值成长股，从3月1日二次见底开始一路北上，最高到24.08元，涨幅为130%+。然而股价见顶回落20%-30%的区间进行不断的震荡，市场对公司的可持续高盈利能力以及光纤光缆的行业周期性因素表现出了极大的不一致性预期。这几点大家都已经研究的很深入了，笔者在这里就不多加阐述。今天，笔者就公司的“两海一心”- 海缆，海洋业务，新能源/创新业务以及陆缆业务聊聊自己的看法和观点。网页链接
大家可以再回顾下逻辑。1. 光纤在17,18年还是高景气度。2. 量子通信公司进入实质产业化阶段。3. 电力EPC，海外业务会在18年放量。
对亨通最全面的分析
赞，属你分析最好。
非常感谢sharp3000的分享。关于非主营业务的收入这一块，我觉得你测算得十分合理：2016年中报时，非主营收入是39亿，按照2016年的相同的增长率测算出2017年收入是130亿，还是比较保守的测算，因为2017年增长率相比于2016年只会高不会低；但是非主营净利润9亿这个数字是不是不太对？我们看到非主营收入的毛利率是低于光通信业务的，其净利率必然也低于光通信业务净利率，也低于总收入的净利率。我们看看公司这几年的净利率，2015年净利率4%，2016年前三季度净利率7.6%，非主营业务的净利率必然不高于这个数字，我估计合理应该是5%左右，那2017年非主营业务净利润应该是130*5%=6.5亿左右；加上主营业务净利润12亿，2017年净利润是18.5，摊薄后2017EPS1.18。---------也不知道我想得对不对，与大家商榷。
确实很干请教个问题，在 合理PE的确定部分的PE-Band图，是自己绘制的，还是有软件或网站可以参考？@sharp3000
鸡汤文再拿出来看看。
mark 亨通光电
1. 量子通信的逻辑正在实现。 2. 对崔总的分析也是蛮准的。
应该就是近期底部，文章真及时。
今天老高征集高增长低估值个股，亨通出现次数大概最多，会不会大热死