$亨通光电(SH600487)$ 亨通光电大家都非常熟悉，2016年市场上的典型的价值成长股，从3月1日二次见底开始一路北上，最高到24.08元，涨幅为130%+。然而股价见顶回落20%-30%的区间进行不断的震荡，市场对公司的可持续高盈利能力以及光纤光缆的行业周期性因素表现出了极大的不一致性预期。这几点大家都已经研究的很深入了，笔者在这里就不多加阐述。今天，笔者就公司的“两海一心”- 海缆，海洋业务，新能源/创新业务以及陆缆业务聊聊自己的看法和观点。网页链接
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$亨通光电(SH600487)$ 亨通光电大家都非常熟悉，2016年市场上的典型的价值成长股，从3月1日二次见底开始一路北上，最高到24.08元，涨幅为130%+。然而股价见顶回落20%-30%的区间进行不断的震荡，市场对公司的可持续高盈利能力以及光纤光缆的行业周期性因素表现出了极大的不一致性预期。这几点大家都已经研究的很深入了，笔者在这里就不多加阐述。今天，笔者就公司的“两海一心”- 海缆，海洋业务，新能源/创新业务以及陆缆业务聊聊自己的看法和观点。网页链接
额 好久不见
那9个亿的非主营业务净利润，这个数字的是否可靠？是否经得起推敲？这是关键点。
主要说光纤，2015年上半年、2016上半年光通信收入分别为19.6亿、25.1亿，增长28%；2014、2015年光通信收入分别为40.8亿、47.3亿，增长16%。按较小增长数值16%估算2017年光通信收入为63亿，公司16年11月提价10%-20%，新合同一率提价20%，17年63亿光通信收入提价20%增加利润12亿，加上当年新增产能销售利润3亿，合计增加税后净利润约10亿。
再说其他。光通信利润占比为54%，其他占比46%的净利润增长6亿就行了--转发别人计算的 对比一下
我记得没有那么多增发的
研报很棒，营养丰富！
“（1）25.5x PE（中位数），25.5*1.35 = 34.17元，市值533亿元。
（2）17.8x PE（具备安全边际），17.8*1.35 = 23.85元，市值372亿元。”
坚定信心