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今天的一个想法
近期,雪球上有不少球友在谈起,京沪高铁长江电力有点类似的相关性,这个事我在二三年之前就谈论过,当时许多人非常不认可,特别是许多长江电力铁粉。自从年报公布之后,京沪高铁大家的看法有所改变,毕竟它正式开始现金奶牛式分红了。
今天的话题是拨乱反正,像改革开放年代的时局一样,思想转型。长江电力经历了2022年下半年和2023年上半年的六十多年一遇的干旱,刚好注入乌白水电,六大电站的清洁能源走廊的基本盘无法正常化运作;而京沪高铁一上市就经历三年的疫情,也是先跌入深坑一样,从2024年开始,这两大非常类似的中国核心资产正常化了,它们如社会进入正常化的经济建没轨道,改革开放四十年,中国社会发生翻天覆地的变化,这二个公司若干年后也是社会敬重点赞的公司,稳定的长期性的“现金奶牛”!

精彩讨论

长电武进钉子户05-09 06:49

非常不赞同!您都说了!:
1.长江电力经历了2022年下半年和2023年上半年的六十多年一遇的干旱。但是业绩是稳定的!但是你去看看疫情是十年十五年一遇的,你受得了没有业绩还要亏损的公司?
2.高铁是要巨大的投入和运维成本的,和大坝完全不能比!
3.高铁涨价是会分流顾客的,你去看看近三天高铁和高速的走势对比!
4.电动车电池问题解决1000公里里程焦虑后高铁生意会更差!
5.高铁的价格也是浮动的,生意差的时候会有一定的下浮,业绩并不一定稳定!
6.最大的问题就是人口因素,人口是下降的!
7.长电的报表一目了然,高铁的报表,呵呵,你懂的,跟石油石化一样的,有人要你出血你就得出!
还有很多因素不一一列举了。你以前的观点是对的,想想你的初衷,牢记使命!不要去质疑

幻魂胧月05-09 16:19

京沪高铁的报表比较干净,如果不计入固定资产的摊销,实际的毛利有70%,现金流很好,近几年的现金留存主要用于还债和还利息了,等把之前固定资产的投入赚出来利润表利润会有明显提升,但这需要一些年了,股息率近几年可能没有质的飞跃,因为固定资产摊销和折旧本身可能比水电要多些,而且公司选择了减少债务而不是分红。等10年利润表的利润上来了公司现金储备也比较多了之后,也未必会选择高比例分红,因为这种国企可能会选择新建项目把钱花掉,比如投入大量的资产在别的项目上,而且更可能大量借款去投资新项目,然后又是新一轮的还债、摊销和折旧,完了之后再继续投资,毕竟这是服务于国家的企业,会以国家利益为第一目的。这个和长江电力的情况不大一样,长江电力在集团占比非常大,他们不缺钱,水电的固定资产使用时间长,基本是摊销完了还能使用数十年,而且他们投资并不那么紧迫,他们的投资可以考虑收益而进行选择。但是铁路系统可能更需要钱,国家也有大量项目需要去建设,所以京沪高铁有可能走一直在投资的路,我们无法确定未来这种公司会怎么选择,适当投资而大量增加分红股价自然会涨,但高额投资的话分红肯定是比较低的,这种建议等最终的结果,因为这不是私人公司,不容易去预期,公司未来的项目投资未必就是以赚钱为第一目的的,也许过几年会有结果,希望能帮到你

修养生息05-09 06:39

怎么避免注入垃圾资产?

无浪的海05-09 15:49

武进钉子户讲的第一点太有感情了,认为长电六十多年干旱业绩也稳定,没有太下降,我说的是假如像今年一样的话,长电第四次蜕变,上台阶的盛况展示了,更巩固核心价值股的威望。

无浪的海05-09 07:43

高铁涨价,大家心平气和考虑一下,第一要换位思考,不要老是有想高服务,高享受而不花钱,少花钱的意识,第二个是以前工资1000元,现在工资5000~6000元,以前十年、二十年200元和现在的200元不一样的,理发,一瓶水都水涨船高。像高速公路,过个桥20元,十年二十年前和现在大家在乎程度如何。

全部讨论

非常不赞同!您都说了!:
1.长江电力经历了2022年下半年和2023年上半年的六十多年一遇的干旱。但是业绩是稳定的!但是你去看看疫情是十年十五年一遇的,你受得了没有业绩还要亏损的公司?
2.高铁是要巨大的投入和运维成本的,和大坝完全不能比!
3.高铁涨价是会分流顾客的,你去看看近三天高铁和高速的走势对比!
4.电动车电池问题解决1000公里里程焦虑后高铁生意会更差!
5.高铁的价格也是浮动的,生意差的时候会有一定的下浮,业绩并不一定稳定!
6.最大的问题就是人口因素,人口是下降的!
7.长电的报表一目了然,高铁的报表,呵呵,你懂的,跟石油石化一样的,有人要你出血你就得出!
还有很多因素不一一列举了。你以前的观点是对的,想想你的初衷,牢记使命!不要去质疑

高铁涨价,大家心平气和考虑一下,第一要换位思考,不要老是有想高服务,高享受而不花钱,少花钱的意识,第二个是以前工资1000元,现在工资5000~6000元,以前十年、二十年200元和现在的200元不一样的,理发,一瓶水都水涨船高。像高速公路,过个桥20元,十年二十年前和现在大家在乎程度如何。

05-09 16:19

京沪高铁的报表比较干净,如果不计入固定资产的摊销,实际的毛利有70%,现金流很好,近几年的现金留存主要用于还债和还利息了,等把之前固定资产的投入赚出来利润表利润会有明显提升,但这需要一些年了,股息率近几年可能没有质的飞跃,因为固定资产摊销和折旧本身可能比水电要多些,而且公司选择了减少债务而不是分红。等10年利润表的利润上来了公司现金储备也比较多了之后,也未必会选择高比例分红,因为这种国企可能会选择新建项目把钱花掉,比如投入大量的资产在别的项目上,而且更可能大量借款去投资新项目,然后又是新一轮的还债、摊销和折旧,完了之后再继续投资,毕竟这是服务于国家的企业,会以国家利益为第一目的。这个和长江电力的情况不大一样,长江电力在集团占比非常大,他们不缺钱,水电的固定资产使用时间长,基本是摊销完了还能使用数十年,而且他们投资并不那么紧迫,他们的投资可以考虑收益而进行选择。但是铁路系统可能更需要钱,国家也有大量项目需要去建设,所以京沪高铁有可能走一直在投资的路,我们无法确定未来这种公司会怎么选择,适当投资而大量增加分红股价自然会涨,但高额投资的话分红肯定是比较低的,这种建议等最终的结果,因为这不是私人公司,不容易去预期,公司未来的项目投资未必就是以赚钱为第一目的的,也许过几年会有结果,希望能帮到你

05-09 07:45

大家担心垃圾资产注入,这个只有一次可做,第二次做不了。京福也是我文章的中心,拨乱反正。

05-09 06:39

怎么避免注入垃圾资产?

05-09 15:49

武进钉子户讲的第一点太有感情了,认为长电六十多年干旱业绩也稳定,没有太下降,我说的是假如像今年一样的话,长电第四次蜕变,上台阶的盛况展示了,更巩固核心价值股的威望。

05-09 07:37

类似不等于一样。长江电力在刚起步时,5~6元,一个葛洲坝,四台70万千瓦机组时,业绩,分红和前景与现在的认知差别巨大吧。

05-09 06:46

铁总负债太多,这是一个隐患

05-09 11:47

那山东路桥怎么看,每股未分配利润6.69,净资产8.65 长期性的“现金奶牛”!符合吗

05-09 06:18

高铁贵了可以用绿皮替代