$科威尔(SH688551)$ 科威尔的基本盘是测试电源，占比高达70%左右，这块主要下游应用是光伏、储能，以及新能源汽车等。产品主要应用在国内。未来几年预计景气度依旧可以保持，今年中国光伏协会预计光伏新增装机量将超200GW,与去年持平，而储能招标截至3月底同比增速超100%（光伏绿电消纳问题日益凸显），新能源车1-3月销量同比增长33.3%（以旧换新等政策支持）。至少今年全年的较高增速可以无忧。功率半导体方面，虽然去年下游整体不景气，硅基的功率模块测试需求下滑，但是市场对SiC的投资热点依旧很高，公司的SiC测试设备已经获得国际头部客户认可，示范效应下市占率会有所提升。去年营收基数很小，同时今年随着功率半导体可能的复苏，高增速值得期待。氢能的测试设备主要应用场景是电解槽跟燃料电池。23年电解槽招标约为1.8GW，同比继续翻倍，今年重大绿氢项目审批落地，后续能源集团开工在即。更值得关注的是氢电池燃料汽车，23年全年销量5791台，同比增速高达72%，而今年一季度同比增速已经高达150%，业内今年预期全年可能突破10000台。今年氢能测试高增速确定性也很高。未来呢，氢能重卡这个板块其实可以更加乐观，一个新产品能否顺利推广，主要取决于使用成本是否有优势，光伏也是经历过国家补贴到发电单价大幅下降的阶段，当成本低于火电的时候，这个行业就开始爆发了。反观氢能重卡，貌似爆发的奇点也要来了。四川是继山东省后第二个放开路权的省市，放开路权对于49t燃料电池重卡生命周期降本30%。假设49t重卡生命周期运行里程为100万公里，由于多为沿高速短倒形式运输，高速公路运输里程占比70%，氢价在30元/kg时，燃料电池重卡经济性TCO为475万元，免除高速路费（2.07元/km）后，TCO将下降30%至330万元，低于燃油重卡TCO。一旦这个市场爆发，二级市场一定会有所反应，科威尔作为有业绩有增速，不可或缺的卖铲人，估值一定会水涨船高的。$万丰奥威(SZ002085)$ $鲁抗医药(SH600789)$ @研报金 @三岁小怪兽 @风火轮厚阿牛 #中远海控继续上涨，新一轮航运周期来了吗# #电力股继续活跃，西昌电力6天4板# #恒生科技指数站上4000关口#