花间酒一壶

此心不动，随机而动

开宗明义，两个目的
1. 帮助自己整理思路
2. 如恰好碰到路过，且能理性讨论的球友，可以一起互相学习
所以，整理思路，也是因为有两个原因
1. 我不是大咖，更多的还是出于打磨、学习的考虑，主要还是为了自己的提高。
2. 我读过很多书，但直到最近半年才真正的对价值投资...

#2022投资总结#
如果说去年是运气，那今年就是交学费的一年。
与沪深300对比，总体上还是跑赢5个点左右。综合下来，这六年与hs300比较是三次跑输三次跑赢打了个平手。不算前三年小打小闹，这三年的正式投资以来2胜一负。
今年的学费，交的有点惨痛，原因是去年放的错误。
但今年...

回复@花间酒一壶: 而股价的下跌对这唯一买家的影响，自然是越跌越有利//@花间酒一壶:回复@大道无形我有型:用巴菲特的话，也就是大道多次强调过的那一句“任何股票都只有一个真正的买家，那就是公司自己”，就不难理解一个真正的价值投资者在这种情况下的心态了。
理解这句话的本质和关键也许只...

回复@大道无形我有型: 用巴菲特的话，也就是大道多次强调过的那一句“任何股票都只有一个真正的买家，那就是公司自己”，就不难理解一个真正的价值投资者在这种情况下的心态了。
理解这句话的本质和关键也许只在于：不管是公司回购，还是一个长期投资者的持续跟进买入，其资金的来源本质上都是...

#读书：经济学角度看投资#
从某种程度上来说，投资本质上是要尽可能多去获得租值。而学习是为了尽可能降低讯息费用。

读书：喜欢看经济学的专业的经典著作，不是因为学经济学可以帮助到投资（历史上经济学家在投资上破产的比比皆是），而是因为学经济学，可以学得一种思维方式。
经济学的这种思维方式，是可以帮助自己回避市场中或是现实生活中，那些似是而非的概念和判断。
读这些经典的经济学著作，再去对...

过年前显然是读不完，但每年不买点书，总觉得有些不安

#2021投资总结#
借这个话题回顾下这几年的过程，给自己做个总结。自己真正算得上的投资，是始于2020疫情爆发后，算来也只有这两年。
17年以前因为冲动进入市场有过大亏，而17年到19年基本上只是小打小闹，虽然收益为正，但是以不大的资金量做的最保守的选择，也只是收复了17年前的亏损。

近三个月以来，除了主要在藏区转山转水，书好久没读了。
成都这几天都在下雨，快快的翻完了《戴维斯王朝》，还是不错，值得推荐给球友。
常常说富不过三代，而戴维斯家族到了第三代，却更加的兴旺。
而相比于财富，这种家族、家庭的传递更让我印象深刻。
本质上，对大多数人来说，...

独角兽（彩绘木独角兽汉）

市场就像一条狗，或远或近

#价值之道上的成长之路# 4.1
日月为“易”，最伟大的，带来给我们生命的，组合在一起，就是一个“易”字。
我们的老祖宗，在造字的时候，就开始给我们传输“简易”之道。
《周易·系辞上》有“易则易知，简则易从。易知则有亲，易从则有功。”
这句话，如果解说是投资之道，倒还没...

#价值之道上的成长之路# 4
由这两天与公共服务类公司——$中国移动(00941)$ 打交道的过程而想到的。
因为要离开这座城市，在前天去移动营业厅终止宽带服务。（无法网络取消）
工作人员通知我说因为合约是两年，还没到期，所以要缴纳违约金。违约金是每期费用乘以剩下的合约月份。
...

球友提醒说苹果、茅台、腾讯。
总觉得他们不好说，因为它们身上的光环和集中的因素太多（很多因素我也不是真的懂），而只希望能用简单的一句话去概括的那种案例。
比如苹果，身上有星巴克的产品之外的属性；有costco的客户导向和聚焦于产品的属性等。
但毕竟它们也是绕不开的。勉为其...

终究，收集了7个案例。而关于它们，网上的材料也是多不胜数。
除了这些，在想着还有哪些经典的案例？

开始整理自己能理解的一些商业模式和案例，如这样，用一个词加一小段话作为标题来总结的方式是我喜欢的。
目前只简单的搜集Costco、Amazon、三星、Disney、Coca Cola（待整理）。
期待还能找到更多经典的商业案例。

今天虎嗅这篇关于$华谊兄弟(SZ300027)$ 的文章，似乎恰验证了导致企业失败的原因之一：过早放弃核心业务（占比10%）。
当然，影视娱乐公司本身的商业特性注定了目前只有一家企业做到了基业长青。当然美国的那些新兴势力，集渠道和制作为一身的几家企业还有待跟踪。
这个行业往往每过一段时...

#巴菲特股东大会#
看到欣赏的大V说今年的股东大会和以往没啥不同所以也就没怎么看，也看到另一大V在那嚷嚷巴菲特违背了价投等等（我没有去点开看内容）。
也许巴菲特的高徒们已经青出于蓝或者开始能独辟蹊径，但对于我这样的水平不高的人来说，总还是每年都能读出点新意。
一半的原因...

四月走过一些地方，简单记录下一些见闻
江苏：主要是把无锡、常州、镇江、扬州及南京的博物馆刷了一遍，印象深刻的是晚上的南京夫子庙。非节假日的一个周六晚上，看到夫子庙的热闹，对五一报复性的出行有了预知。
湖北：武汉疫情虽然已经湮灭，但那一段时期的经历对本地人的心理影响会存在...

回复@路过小溪流: 其实不用太在意行政区划的改变，重点是这周围的地理地形和周围环境。一方水土因为不同的地理环境带来不同的文化心里。
南阳还是很有一些优势，但交通（铁路）的中心东移北移后，这里彻底沦落为农业为主的区域了。
但这里人口总量在三四线城市排在前列，又有整个河南少有...

南阳，虽然历史上声名显赫，当你真来到这里，你很难在它这里找到一丁点曾有的光辉。
但也就是这样曾经繁盛如今有些没落到四五线的城市，诞生了近两年一飞冲天的牧原股份。
只是简单一路打卡博物馆，对这里有两个与农业有关的印象比较深。一是这里牛羊肉很受大家欢迎，一是这块雨水充足的盆...