因为五矿负债20亿美元,负债率50%。收购新矿贷款20亿美元,负债率太高。肯定需要融资。
我之前一直担心五矿资源低价配股融资,导致股价短期大跌(参考中有色矿业、招金等)。
现在尘埃落定,再次加仓。
2025年 Lasbambas 4万吨增量,Kinggove 4万吨,新矿55%,2万吨。
原本的权益22万吨,
25年合计增量在10万吨,增长50%
叠加22万吨的铅锌矿,
随着铜价在高位,锌的价格也在高位
利润应该增长会是几十倍
我能不能坚持到2026年呢?
这才是我最大的困难!
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因为五矿负债20亿美元,负债率50%。收购新矿贷款20亿美元,负债率太高。肯定需要融资。
我之前一直担心五矿资源低价配股融资,导致股价短期大跌(参考中有色矿业、招金等)。
现在尘埃落定,再次加仓。
2025年 Lasbambas 4万吨增量,Kinggove 4万吨,新矿55%,2万吨。
原本的权益22万吨,
25年合计增量在10万吨,增长50%
叠加22万吨的铅锌矿,
随着铜价在高位,锌的价格也在高位
利润应该增长会是几十倍
我能不能坚持到2026年呢?
这才是我最大的困难!
五矿资源由原来一个加工贸易企业从2011年以来不断转型矿山资源企业,中间不断买入矿山资源,能做到今天的矿山资产规模,公司大股东和管理层还是有能力的,但这么多年的的确确也让股东做出了很大利益牺性。公司这么些年矿山收购时点把握还是不够精准,常在中高位买入矿山资源,而卖给赤峰黄金的老挝塞班铜金矿却是卖在了低位,说明公司对大势判断还是不精准。另一方面,公司这么多年探矿增储方面工作做的成果不明显,导致吨资源成本偏高,这些导致公司经营容易受强周期的有色金属价格波动影响。从股价上表现出来的是大起大落,很难做到紫金矿业这种周期成长股的股价表现,这也许与五矿集团公司本身就是从事贸易出身的基因有关吧,别忘了五矿集团最早就是做五金矿产品进岀口贸易的。
旺总 怎么看供股
没想到加仓后马上融资
五矿资源买的矿的性价比不高,到底没有探矿挖矿和冶炼的好技术。
然而还是要配股
这个矿45%股权,对方购买付了并购45%的价钱吗?
预计28年博茨瓦纳矿从目前5万吨扩产到13万吨。
这种周期股中途太折腾了,拿三年确实有难度