AI嵌入果链，消费电子卷土重来。

时代是会变的，曾经以为的护城河不一定是护城河，也许有些东西只是时代的产物。

2020年5G换机时，当年出货量同比增加1200万部，次年2021年增加 3300万部换机，是非常成功的，之后进入存量周期，持续了接近3年左右。

年初，市场对果链预期相对悲观。那个时候国内智能手机市场才刚迎来止跌，谁也不知道会不会继续向下，毕竟消费降级的声音不断。

然后就按照销量同比下滑10%来测算2024年果链公司业绩，另外，2025年的业绩没考虑AI手机这个变量。

存量iPhone中，超过90%的人用不了AI功能，6月11日，苹果宣布与OpenAI合作，OpenAI嵌入苹果手机，标志着OpenAI的增长空间将涵盖15亿量级的苹果手机用户。

市场发现预测错了，重新调整iPhone 16备货量，上修2024 年、2025 年销量，重估果链公司的业绩和估值，这是最近果链消费电子涨的逻辑。