消费回暖，是五.一的直观感受。5月，也是消费旺季，A股苦消费股久矣。
当爱美的心，错负了爱美客之后，来探讨另一个领域日化品行业的一家公司：丸美股份。
丸美股份，主要从事化妆品的研发、设计、生产、销售及服务，旗下主要品牌有“丸美”“春纪”“恋火”。主要产品：弹力蛋白凝时紧致系列、巧克力青春丝滑系列、弹力蛋白精华系列、丸美雪绒花纯净保湿系列、丸美BB新肌系列、杨梅水漾保湿系列、弹力娇嫩系列、五谷菁纯系列。
丸美股份是国内眼部护理及抗衰领域龙头企业，主品牌丸美积极调整渠道与产品结构恢复稳健增长，新锐彩妆品牌恋火差异化深耕底妆赛道打造第二成长曲线，看好公司未来品牌力、产品力提升驱动收入增长。
2023年度财务表现：
营收：22.3亿元，同比增长28.5%。
归母净利润：2.6亿元，同比增长48.9%。
扣非归母净利润：1.9亿元，同比增长38.2%。
2023年第四季度财务表现：
营收：6.9亿元，同比增长17.2%。
归母净利润：0.9亿元，同比增长58%。
2024年第一季度财务表现：
营收：6.6亿元，同比增长38.7%。
归母净利润：1.1亿元，同比增长40.6%。
经营亮点：
大单品策略：丸美主品牌聚焦于发展大单品，尤其是小红笔眼霜和小金针次抛精华的商品交易总额均超过2亿，显示了公司在特定产品线上的竞争力和市场认可度。
恋火品牌：恋火品牌通过聚焦“看不见”和“蹭不掉”两大系列，成功渗透高质极简底妆市场，多款产品商品交易总额超过了1亿，展现了品牌的产品力和市场影响力。
品牌表现：
主品牌丸美营收15.6亿元，占比70.14%，同比增长11.63%。
PL恋火营收6.43亿元，占比28.92%，同比增长125.14%。
渠道转型：线上成为重要增长引擎，天猫、抖音和小红书等平台营收均实现显著增长。
组织优化：通过完善任职资格体系和培训体系，构建了更加灵活和高效的组织结构。
成本和费用控制：毛利率提升，销售及产品结构优化，持续成本控制。
战略维持：公司应继续坚持文化自信，保持战略定力，专注于主业经营。
大单品策略：继续推行大单品策略，加强品牌心智。
组织变革：变革组织结构，提升效能，以适应市场变化。
日化品行业，最担心的是产品同质化严重，如何将一个完全差异化的行业完全同质化，这就看谁能从众多的竞争对手中走出来。
丸美线上销售占比79.78%
珀莱雅线上销售82.74亿，线下6.16亿
贝泰妮线上销售35.52亿，线下14.27亿
化妆品产业本来是高度差异化的行业，一提起雅诗兰黛，兰蔻等，脑海里条件反射式的会呈现他们的差别。但是珀莱雅，贝泰妮，丸美们成功的将化妆品行业简化成了:
一二三，上链接
平时888买5盒，现在直播福利288可以买15盒，每一个公司一两个大分产品带10多20个小产品，日夜不停，霸气直播。
这就是网络线上消费带来的增量，丸美线上销售比例最牛，也是最大受益者，这便是丸美的差异化。
丸美的数据表明，2022年的业绩谷底已逐步摆脱，随着业绩的V回来，股价也会逐渐V回来。
丸美股份渠道调整的成效明显：
线上渠道增长：丸美股份通过积极推动线上渠道转型，特别是在抖音、快手等直播平台的发力，成功拓宽了品牌客群。同时，公司优化了天猫等传统电商平台的运营，提升了货品管理、价格策略和店铺形象，这些措施显著促进了线上营收的增长。
抖音平台表现：抖音平台的营收同比增长超过100%，显示了公司在新兴社交媒体电商平台上的强劲动力和用户基础的快速增长。
未来展望：
多品牌战略：随着公司继续优化线下渠道，如CS和百货，以及加强研发投入，推动产品创新和升级，丸美股份的多品牌战略有望在多个渠道实现协同发展。
业绩增长驱动：公司通过多渠道和多品牌的策略，预计能够驱动业绩持续增长，尤其是在线上渠道的强劲增长和大单品策略的持续推进下。
组织结构优化：公司通过变革组织结构，提升了运营效能，这将有助于公司在快速变化的市场中保持灵活性和竞争力。