多方式拿地、拿好地、不拿错地是雅居乐2020年的投资策略,这一点从雅居乐上半年土地拓展形式就可以看出来。2020年上半年,雅居乐除了通过招标、拍卖、挂牌的传统方式拿地之外,还通过产业小镇、城市更新、收并购等其他方式拿地,这种多元拿地的方式也契合了雅居乐董事局主席陈卓林的稳健发展策略。
在接受观点地产网媒体采访时,雅居乐董事局主席陈卓林还表示,现在不能乱拿地,下半年会有更好的机遇,下半年如果没有好地、没有好项目,雅居乐会到明年拿地,因为拿错地是很痛苦的一件事情。他表示,目前雅居乐的策略也是希望能够现金回来拿一半投出去,以地产为主,降低财务成本,追求更高利润!
未来销售业绩持续增长。看好$雅居乐集团(03383)$ 。
作为民企中的华南五虎之一,雅居乐活的相对滋润一点,而且越来越有特色了。
1、“三条红线”以及“贷款限额控制”之下,行业的逻辑已经变了,企业应从“发展不忘稳健”转型到“稳健兼顾发展”,尤其针对越线的企业。
2、雅居乐从商业经营角度,规避了多元化陷阱(物业服务、雅城园林及装修业务方然不算,环保占比也小),也没有盲目加杠杆增规模(相对**幸福、闽系*禾、*大等等而言)。
3、从财务结构来看(没错,现在的房企先看财务结构),雅居乐也相对从容一些,但也只是相对从容而已:由于永续债等的配置,2020年,雅居乐剔除预收款后的资产负债率为71.9%(标准为70%);净负债率为61%(永续债调整后则会突破100%);非受限现金短债比为1.3。
4、从资产质量来看,自持资产占比较低,分项资产中的环保计提损失较大,资产重估比重不大,相对稳健。
5、营收、利润增速较快,结转速度较快且质量较佳,毛利率比较稳定且保持在30%+,属于房地产企业中的第一梯队,这个必须点赞。
6、分项业务中,雅生活很有特色,外接业务规模跑赢自身项目贡献,成为行业龙头之一,环保业务当作一个附属来看好了。
吐糟一下,预售金融不够透明,含的品牌待建比例无从判断,希望上市公司能增强披露透明度,或者年报中有更详细的解释。
另外,10%的分红率也太低,不过在现阶段的财务结构下,也可以理解吧。
期待:
1、雅城分拆上市充实资本。
2、雅居乐能在土地储备、产品打造方面形成自己的特色。
3、融资成本能够切实的改善。
雅居乐集团财报看下来有很多亮眼的点的,在销售额上雅居乐集团同比增长33.2%,毛利增长31.3%,相对稳定。净利润和核心净利润,分别同比增长32.7%和31.2%。数值方面能明显看到各方涨势迅猛且稳定,这种表现在房地产行业,尤其是去年的形式来看是非常优异的。负债率持续下降至61.0%,持续低于行业平均水平,经营性现金流由负转正达33亿元,各项财务监管指标改善明显。
在业务拓展上,聚焦优势区域。发展呈现多元化趋势,在粤港澳大湾区的土储达1354万平方米,占总土储的25.5%。在长三角累计开发项目超50个,拥有达694万平方米的土地储备,占总土储的13.1%,未来转化为土储后将形成强劲增长后劲。雅居乐集团董事局主席兼总裁陈卓林表示,雅居乐集团将继续深刻洞察时代发展,把握趋势和机遇,坚守落实“一业为主,多元发展”的营运模式,内外兼修,凝心聚力将雅居乐打造成为长青的百年基业。不管是从实力还是势头上看,雅居乐集团不容小觑,未来市值估价大涨指日可待。
好于预期,点赞!
其中多元化业务收入的占比较去年上升3.2个百分点,反映集团「以地产为主,多元业务协同发展」的营运模式续见成效。年内,物业管理及环保收入分别较去年上升119.5%及51.6%,持续为集团提供稳健的收入。
集团持续推动区域多元化的线上线下营销策略,且在各地区疫情放缓后加快项目复工进度,适度调整各地区的可售资源。年内,集团于华南、华东、海南及云南、华北等区域缔造了良好的预售成绩,全年可售资源货值约人民币2,200亿元,在售项目216个,当中推出46个全新项目。
一切蒸蒸日上!
$雅居乐集团(03383)$ 的业绩超预期!
雅居乐连其合营公司及联营公司以及由该集团管理并以“雅居乐”品牌销售的房地产项目累积预售金额为人民币1,381.9亿元,较去年增加17.1%,为历史新高!
同期,雅居乐于华南、华东、海南及云南、华北等区域缔造了良好的预售成绩,全年可售资源货值约人民币2,200亿元,在售项目216个,当中推出46个全新项目。
雅居乐继续引入多元化购地方式,进一步巩固业务布局,策略性地透过招标、拍卖、挂牌、勾地及股权收购等方式,增添40个优质新项目。
我最关注的是雅居乐的土地储备情况,也有公布。在粤港澳大湾区的土地储备约为1,354万平方米,占整体土地储备的25.5%。此外,雅居乐于长三角拥有达694万平方米的土地储备,占整体土地储备的13.1%,累计开发项目超过50个,将持续拓展长三角的市场占有率,为该集团提供长远而稳健的收入。同时,雅居乐于香港拥有两个优质房地产项目,包括英皇道柏架山道项目及九龙塘义本道项目。