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这两天看了一下国产机床行业，我也统计了一些公开信息
亚威股份四季度订单同比增速69%，海天精工12月调研的时候透露3月以来新增订单同比80%以上增幅，国盛智科订单排产到今年6月，董事长公开采访透露今年营收增速会超过40%，创世纪也是满产一月份订单同比高增，这几家的下游也都是有差异的，有3C、汽车、航空航天、机械设备，但是不约而同的从去年三季度开始订单和营收利润的增速大幅提升，而从10年到去年，机床行业规模一直都在原地踏步。
希望有业内人士能详细解释一下，这波国产机床的订单爆发是什么原因？是因为国产替代还是下游制造业需求爆发或者是机床到了更新换代的时间点了？这波机床行业的上行周期能持续多久？A股机床行业上市公司（还包括华东重机秦川机床华中数控等）从技术和成长性角度哪家更优？$创世纪(SZ300083)$ $亚威股份(SZ002559)$ $国盛智科(SH688558)$
以创世纪为例，围绕你的问题，根据我对国内机床行业的了解，简单回复一下：
问题一：这波国产机床的订单爆发是什么原因？
回复一：从创世纪来看，订单爆发源于以下原因。第一，进入苹果产业链。以高精度、高可靠、成本可控、服务优良等特点，是目前国内实现果链替代的唯一数控机床。由于华为被制裁，受益的苹果和小米的代工厂商，均是创世纪设备的采购方。另外，需要关注5G手机替换高潮的到来，目前5G手机替换潮因为华为被制裁被延后了；第二，笔电等消费电子需求旺盛。受到疫情的影响，网络办公、网络云课堂催生了笔电、Pad等消费电子需求的大幅上涨，宜宾创世纪对接的重庆地区，是国际笔电重镇，业绩增长显著；第三，5G设备加工、新能源与智能汽车等均处于爆发前夜，对通用数控机床加工设备需求提升，5G设备的外形特异，导致加工设备能力要求较高；新能源与智能汽车则对新的汽车配件提出了需求，最终体现为机床设备的需求；第四，整个制造业很兴旺，以三一等机械企业为例，业绩很好，必然传导至上游的配件、原材料与加工设备企业。制造业兴旺更多的源于人口红利向机械等工业化为代表的技术红利转移，大量的采用工程机械和机器替代人力，已经普遍展开，中国工程机械等机器在品质和价格等方面已经出现大面积出口的现象；第五，设备的智能化与数字化，对生产环节的智能化提出了高要求，能够匹配并满足智慧工厂的设备成为未来几年产业互联网（物联网）的发展方向，创世纪数控机床符合智慧工厂设备的性能要求，能够减少人力投入，帮助实现黑灯工厂。
基于以上，需要判断以上订单爆发的逻辑是否具有可持续性和增长性，就可以判断是否可以配置创世纪。
问题二：是因为国产替代还是下游制造业需求爆发或者是机床到了更新换代的时间点了？
回复二：从多个行业报告来看，目前机床行业是下游制造业爆发叠加换机周期。所以，机床行业进入一段时间的需求上行期。至于整个行业持续周期多久，目前来看，疫情控制之后，经济恢复与建设加速，会继续支撑制造业兴旺，也会传导至上游的机床行业。
此外，需要考虑不同制造行业需求爆发的周期性与持续性，可参考回复三。
问题三：这波机床行业的上行周期能持续多久？
回复三：第一，5G手机替代仍处于替代早期，未来两年将成为5G手机替代4G手机的高峰期；第二，笔电等消费电子领域随着疫情进一步得到控制，需求会逐步回落至正常状态；第三，5G设备与新能源与智能汽车领域正处于发展阶段，处于爬升状态，高峰远未到来；第四，制造业兴旺随着疫情控制，全球进入经济恢复与建设周期，中国制造业兴旺仍会持续，对上游机床与零部件企业的需求仍然有促进作用；第五，物联网仍处于起步阶段，制造业智能化与数字化正处于起步阶段，未来空间很大，物联网特别适合蓝思科技等作用几万台设备的工业企业进行智能化改造。
问题四：A股机床行业上市公司（还包括华东重机、秦川机床与华中数控等）从技术和成长性角度哪家更优？
回复四：数控机床行业整体细分较多，光伏领域的上机数控，受到行业兴旺的影响，业绩提升，估值提升至100PE以上，股价大幅提升。
类比细分的上机数控，来分析通用领域，可以发现通用领域的海天精工、秦川机床等均是袖珍企业，市值较小，业绩也还行，但是市场占有率普遍不高。秦川机床处于转型阶段，目前从传统机床企业向数控机床企业转型，由于体制机制等原因，已经成为原来国产机床“十八罗汉”剩余存在的企业。亚威股份、大族激光等企业均有激光和通用机床业务。
通用领域的特点就是市场规模大，但是需求分散，缺乏有规模的企业，市场占比超过5%的企业几乎没有。
分析3C领域的机床企业，可以发现处于行业领先数控机床企业主要是深圳创世纪和华东重机收购的润星科技，深圳创世纪可以做到2018-2019年周期底部，机床业务仍然取得不错的发展；2020年华为被制裁，3C领域格局与需求发生重大变化，深圳创世纪仍然取得高增长！反观，3C领域排行老二的润星科技，由于处于华为产业链，业绩损失惨重，导致上市公司华东重机大幅计提商誉。因此，3C领域，创世纪属于绝对的龙头，在技术能力、集成能力、服务能力、智能化能力等都是行业第一，创世纪用3C品质的设备拓展通用机床领域，属于以高打低，降维突破，已经在通用领域取得重大突破。未来创世纪将在3C和通用两个领域霸占行业龙头的位置。$创世纪(SZ300083)$
分析数控系统，可以发现华中数控也属于袖珍企业，但是其属于国内数控系统龙头，目前成为国产数控系统替代潮流中的重要企业，在技术和产业布局来看，从国产替代的稀缺性来看，华中数控机遇应该不小。
我再来看看机床行业发展承受的压力有以下几点
第一、市场的不确定性。目前，海外疫情仍很严重，欧美地区出现二次暴发，国际形势严峻复杂，都给机床市场带来了不确定性。数据显示，2020年1-9月机床工具进出口总额190.2亿美元，同比下降9.1%。其中，进口88.6亿美元，同比下降13.8%；出口101.6亿美元，同比下降4.6%。另外，机床行业周期性较强，普遍认为目前行业市场仍在底部徘徊。
第二、需求的疲软。机床行业周期性较强，目前整体需求处于低潮期。加之国内与本行业相关领域的投资仍较乏力，因此，行业运行依然面临一定的压力。
第三、转型升级迫在眉睫。目前，机床下游市场需求不断升级，但机床产品升级显然落后于市场需求。因此，行业转型升级迫在眉睫。但是一方面，国外先进的机床产品仍然牢牢占据着高端市场，突围难度很大；另一方，国内市场搏杀以及研发的长周期低效益，也让很多企业转型艰辛。
基于以上利弊因素，机床工具协会预计机床工具行业全年主要经济指标有望与上年持平，其中利润总额可有5-10%的增长。2021年按正常发展趋势，机床工具行业应呈平稳恢复性增长态势，主要经济指标有望实现正增长。
我认为，排除部分不确定因素可能带来的市场波动，机床行业未来发展整体向好。随着对汽车行业激励政策生效，机床的消费市场的潜力将进一步被激活。此外，5G技术、新基建概念的提出和实践，也将给机床行业带来更多机遇。我们应该看到，中国是世界最大的机床消费市场之一，拥有巨大的客户资源。所以，尽快转型升级，适应市场需求变化，才是行业未来发展的重点。
我更看好华中数控：公司的华中9型数控系统是基于新一代人工智能技术的智能数控系统，是公司正在集中力量攻关的下一代数控系统主打产品，2019年被评为“中国智能制造十大科技进展”，当前公司正组织优势研发力量进行产品化的开发公关工作，目前正在小批量试生产中。同时，华中9型数控系统通过搭载智能芯片，在“感知与互联”、“学习与建模”、“优化与决策”、“控制与执行”等多方面实现智能化，未来将会不断地迭代升级，持续完善产品并不断提升产品的智能化水平，以更好地满足市场需求。揭秘美国为何频频打压制裁华中数控？论高端机床大脑的战略价值原创科技宅男圈2021-01-30 12:30:00
咱们的数控系统有望实现换道超车！接下来我就告诉大家，为什么美国接二连三的将华中数控列入制裁打压的“黑名单”，为什么我们都要支持华中数控？
首先 华中数控首创了机床“心电图”，掌握了智能机床的核心技术。在全球率先将人工智能芯片植入数控系统，大家要知道中国的人工智能水平是与国际同步的，所以才敢说弯道超车。咱们的新一代智能数控系统华中9型目前被评为“中国智能制造十大科技进展” ，目前正在小批量生产中，即将推向市场，中国数控系统即将进入智能化时代。用于北京冬奥会冰刀滑板数控磨床，配备的就是华中9型数控系统，而且国家制造业转型升级基金，已经与华中数控签订战略投资协议，拟向华中数控投资近4亿元，这是该基金首个投资项目。 这绝对是一件可喜可贺的事情！
业内人士都知道数控系统的重要性，数控系统是机床的大脑，控制着机床的一举一动。这是典型的“要不来、买不来、讨不来”的关键核心技术。在我之前做的36分钟中国机床浮沉录的视频中，我已经非常详细地说明了华中高档系统对我们军工的重要性，尤其是华中8，对标的是西门子840D,目前在航空航天、汽车、发电装备等制造领域得到了批量应用，已与10多类、1000多台高速、精密、五轴联动、车铣复合高档数控机床实现了配套。东方电机股份为三峡电站制造的巨型发电机组，用的就是华中8系统。有人私信说我把华中吹这么牛，可为什么大部分企业还是会选择西门子呢。以下片段是我给你的回应，希望这位朋友看完能理解。
美国这些年接二连三的把华中数控这样一个从大学课题组孵化出来、没有任何军工背景的企业，列入涉及高科技产品的制裁“黑名单”，其根本原因就是，华中数控通过自主创新掌握了高档数控系统的技术，打破了西方对中国筑起的封锁限制壁垒。鉴于华中数控所掌握的高档数控系统所具有的战略价值，故而美国政府悍然动用制裁手段，对华中进行打压，限制其发展。
这也证明了华中自主的产品与技术已经具备一定的实力，美国也不敢小觑。所以国人也要看到国产数控系统的进步，不能用老眼光看待国产数控系统。要知道人家成立时间是1994年，发展到现在这个水平已经很不错了，还要啥自行车。对于比较争气的民营企业，我一向的态度都是支持鼓励，加油打气。
华中数控曾获得国家科技进步二等奖，成为迄今为止国产数控系统获得的最高国家级奖项。这就是为什么美国这些年只盯着华中数控制裁，从来就不去制裁广州数控，北京凯恩帝，沈阳高精，大连大森，南京大地的根本原因。对于这种民族脊梁型的企业我们一定要大力扶持。中国数控产业“就像是红军过草地，前有堵截，后有追兵。往回走，回头不是岸；不走，脚下的草地根本承受不住。只有拼命往前走，才能杀开一条生路”。最后送给大家一句话：任凭风急浪高、道阻且长，那些打不垮我们的，只会使我们更加强大！
国产机床的订单爆发主要还在于国外对我国产品的需求，整个经济的增长。特别是制造业领域我国经济占比逐步提高。
同时，高端装备领域也是我国政策一直扶持的行业，未来在RCEP和中欧投资协定的带动下，会继续强化，继续看好。
A股机床行业上市公司我看好$创世纪(SZ300083)$
公司高端智能装备产品门类齐全，涵盖金属切削机床、非金属切削机床、激光切割机床等主攻方向；相关产品可应用于5G产业链、3C消费电子领域、医疗器械、模具、以及汽车零部件、高铁、航空航天、军工、核电、石油化工装备、风电、船舶重工等领域的核心零部件加工。
作为机床行业从业者，我比较看好$创世纪(SZ300083)$和$日发精机(SZ002520)$ ，因为机床高端数控化是趋势，他们两家公司高端机床都是做的比较好的。机床行业订单爆发原因一，2020年通用设备行业景气度提升，高端数控机床下游固定资产投资回升，宏观上制造业PMI和工业企业利润总额等数据，自疫情之后，保持回暖走强趋势。微观上，机床、工业机器人等通用设备产量增速逐月加快，侧面印证行业复苏逻辑。下游汽车行业在新能源车轻量化、3C行业5G替换等需求下，固定资产投资额逐步回升。二，国家大力支持，使得不少相关行业得到政府专项补助，带动了整个行业发展。三，国产机床转型升级，提升了竞争力，近年来，国内中高档数控机床市场亦出现了一批具备核心技术的新兴民营机床企业，其产品得到市场的广泛认可，综合竞争力大幅提高，民族品牌开始崛起，逐渐形成进口替代趋势。四，在中美贸易战的大背景下，由于美国以各种理由，特别是在高科技领域限制中国的全球化进程，这使得国内行业供应链被迫进行调整，加速了进口替代的进程。五，疫情原因加速了进口替代的进程。 综上所述，现在看未来两年内，以上五点因素还仍将存在，国产机床行业增长还会持续。