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这两天看了一下国产机床行业，我也统计了一些公开信息
亚威股份四季度订单同比增速69%，海天精工12月调研的时候透露3月以来新增订单同比80%以上增幅，国盛智科订单排产到今年6月，董事长公开采访透露今年营收增速会超过40%，创世纪也是满产一月份订单同比高增，这几家的下游也都是有差异的，有3C、汽车、航空航天、机械设备，但是不约而同的从去年三季度开始订单和营收利润的增速大幅提升，而从10年到去年，机床行业规模一直都在原地踏步。
希望有业内人士能详细解释一下，这波国产机床的订单爆发是什么原因？是因为国产替代还是下游制造业需求爆发或者是机床到了更新换代的时间点了？这波机床行业的上行周期能持续多久？A股机床行业上市公司（还包括华东重机秦川机床华中数控等）从技术和成长性角度哪家更优？$创世纪(SZ300083)$ $亚威股份(SZ002559)$ $国盛智科(SH688558)$
以创世纪为例，围绕你的问题，根据我对国内机床行业的了解，简单回复一下：
问题一：这波国产机床的订单爆发是什么原因？
回复一：从创世纪来看，订单爆发源于以下原因。第一，进入苹果产业链。以高精度、高可靠、成本可控、服务优良等特点，是目前国内实现果链替代的唯一数控机床。由于华为被制裁，受益的苹果和小米的代工厂商，均是创世纪设备的采购方。另外，需要关注5G手机替换高潮的到来，目前5G手机替换潮因为华为被制裁被延后了；第二，笔电等消费电子需求旺盛。受到疫情的影响，网络办公、网络云课堂催生了笔电、Pad等消费电子需求的大幅上涨，宜宾创世纪对接的重庆地区，是国际笔电重镇，业绩增长显著；第三，5G设备加工、新能源与智能汽车等均处于爆发前夜，对通用数控机床加工设备需求提升，5G设备的外形特异，导致加工设备能力要求较高；新能源与智能汽车则对新的汽车配件提出了需求，最终体现为机床设备的需求；第四，整个制造业很兴旺，以三一等机械企业为例，业绩很好，必然传导至上游的配件、原材料与加工设备企业。制造业兴旺更多的源于人口红利向机械等工业化为代表的技术红利转移，大量的采用工程机械和机器替代人力，已经普遍展开，中国工程机械等机器在品质和价格等方面已经出现大面积出口的现象；第五，设备的智能化与数字化，对生产环节的智能化提出了高要求，能够匹配并满足智慧工厂的设备成为未来几年产业互联网（物联网）的发展方向，创世纪数控机床符合智慧工厂设备的性能要求，能够减少人力投入，帮助实现黑灯工厂。
基于以上，需要判断以上订单爆发的逻辑是否具有可持续性和增长性，就可以判断是否可以配置创世纪。
问题二：是因为国产替代还是下游制造业需求爆发或者是机床到了更新换代的时间点了？
回复二：从多个行业报告来看，目前机床行业是下游制造业爆发叠加换机周期。所以，机床行业进入一段时间的需求上行期。至于整个行业持续周期多久，目前来看，疫情控制之后，经济恢复与建设加速，会继续支撑制造业兴旺，也会传导至上游的机床行业。
此外，需要考虑不同制造行业需求爆发的周期性与持续性，可参考回复三。
问题三：这波机床行业的上行周期能持续多久？
回复三：第一，5G手机替代仍处于替代早期，未来两年将成为5G手机替代4G手机的高峰期；第二，笔电等消费电子领域随着疫情进一步得到控制，需求会逐步回落至正常状态；第三，5G设备与新能源与智能汽车领域正处于发展阶段，处于爬升状态，高峰远未到来；第四，制造业兴旺随着疫情控制，全球进入经济恢复与建设周期，中国制造业兴旺仍会持续，对上游机床与零部件企业的需求仍然有促进作用；第五，物联网仍处于起步阶段，制造业智能化与数字化正处于起步阶段，未来空间很大，物联网特别适合蓝思科技等作用几万台设备的工业企业进行智能化改造。
问题四：A股机床行业上市公司（还包括华东重机、秦川机床与华中数控等）从技术和成长性角度哪家更优？
回复四：数控机床行业整体细分较多，光伏领域的上机数控，受到行业兴旺的影响，业绩提升，估值提升至100PE以上，股价大幅提升。
类比细分的上机数控，来分析通用领域，可以发现通用领域的海天精工、秦川机床等均是袖珍企业，市值较小，业绩也还行，但是市场占有率普遍不高。秦川机床处于转型阶段，目前从传统机床企业向数控机床企业转型，由于体制机制等原因，已经成为原来国产机床“十八罗汉”剩余存在的企业。亚威股份、大族激光等企业均有激光和通用机床业务。
通用领域的特点就是市场规模大，但是需求分散，缺乏有规模的企业，市场占比超过5%的企业几乎没有。
分析3C领域的机床企业，可以发现处于行业领先数控机床企业主要是深圳创世纪和华东重机收购的润星科技，深圳创世纪可以做到2018-2019年周期底部，机床业务仍然取得不错的发展；2020年华为被制裁，3C领域格局与需求发生重大变化，深圳创世纪仍然取得高增长！反观，3C领域排行老二的润星科技，由于处于华为产业链，业绩损失惨重，导致上市公司华东重机大幅计提商誉。因此，3C领域，创世纪属于绝对的龙头，在技术能力、集成能力、服务能力、智能化能力等都是行业第一，创世纪用3C品质的设备拓展通用机床领域，属于以高打低，降维突破，已经在通用领域取得重大突破。未来创世纪将在3C和通用两个领域霸占行业龙头的位置。$创世纪(SZ300083)$
分析数控系统，可以发现华中数控也属于袖珍企业，但是其属于国内数控系统龙头，目前成为国产数控系统替代潮流中的重要企业，在技术和产业布局来看，从国产替代的稀缺性来看，华中数控机遇应该不小。
我认为四点：行业周期拐点已来、更新换代、疫情下的国产替代（国内稳定）和下游市场需求恢复。周期我估计至少一年以上
股票，反正我已经在837里埋好仓位了，当然最看好它。原因，背靠实力雄厚的大股东，管理层优秀，价位低，技术先进，机器人减速器，还有借壳的想象力。
数控机床行业
华中数控属于国内数控系统龙头，目前成为国产数控系统替代潮流中的重要企业，在技术和产业布局来看，从国产替代的稀缺性来看，华中数控机遇应该不小。华中9型数控系统是基于新一代人工智能技术的智能数控系统，是公司正在集中力量攻关的下一代数控系统主打产品，2019年被评为“中国智能制造十大科技进展”，当前公司正组织优势研发力量进行产品化的开发公关工作，目前正在小批量试生产中。同时，华中9型数控系统通过搭载智能芯片，在“感知与互联”、“学习与建模”、“优化与决策”、“控制与执行”等多方面实现智能化，未来将会不断地迭代升级，持续完善产品并不断提升产品的智能化水平，以更好地满足市场需求。
这个里面的回复很多都非常有价值，高手需要高价~
好
从工业产业链看，机床作为通用机械，在最上游，因此具有强周期行业明显的鞭尾效应，即下游景气的时候，会对机床的资本开支非常乐观，导致超买，悲观的时候，又会大幅减少投资，导致收缩，就是好起来非常好，差起来非常差。机床产业周期大约8-10年，更换也是8-10年。
12/13年到18/19年，机床全行业消费规是下降的，因为上一个10年的制造业整体景气周期导致机床的超买，工业产品中机床保有量足够多，机床企业整体营收/利润增速都是下滑的。
但是从细分行业，手机/3C等相关的景气度提升，其上游的精密结构件非常景气，因此主打3C产业钻攻机企业都是结构化的增量，成长性非常好，比如创世纪、比如润星科技（华东重机旗下）。但是18/19年，因为是手机产业的小年，因此这些上游机床企业的增速都是负增长。
那从20年开始，机床行业整体经历8年左右的低估，同时手机行业经历2年小年也开始向上，本身行业景气周期就开始向上了，在叠加疫情的扰动，中国作为世界工厂全速开动，造成了整个制造业的需求更加饱和，利润上升，开始扩张，扩大资本开支，因此机床作为上游的基础工业必需品，景气度更加上升和持续。
同时，本身机床也有进口替代的逻辑在里面，在3C/手机设备里面比较明显，渗透率在逐渐提高。
因此从逻辑上看，国产替代、下游制造业需求爆发、机床到了更新换代的时间点都是原因，如果排序的话，我觉得是下游制造业需求爆发（主要是通用）＞国产替代（主要是3C，精密结构件和通用）＞存量设备的替换。
你拉一拉这几年的财报，华东重机业务比较杂、华中数控主要是机床产业链的细分、高档机床打不进去（高档机床的数控系统还是以日本三菱/马扎克为主）、海天精工资产较重，净利率较低、秦川机床没有仔细看，比来比去，也就创世纪的成长性较好，之前是3C机场细分的龙头，现在往通用机床扩产，未来几年营收的增长肯定是可以预见的，但因为通用的毛利率小于3C的毛利率，大约相差6~7PCT，但可以预见以量补价。
仅供参考哈。
国外对高端设备涉限制，那么只能买国内的设备啦，这种转换会长期存在，否则谁也不想成为华为，受制于美国，亚威还有高点，不排除创去年新高，
1.房地产保持稳定，扩张不被支持。 2.汽车类及产业链占社会零售比重10%左右，在房产叠加疫情背景下家庭汽车需求更加钢性，汽车股的大涨是有支持原因。3.贸易战打醒了科技链，汽车产业，军工准备，国产替代等，双循环等因素，必然要求制造技术更上台阶。4.人类文明的定义主要是根据对物质材料的认识和应用为标志的。5.机床做为工业母机，本次上升一有市场需求的实际情况，二有国家政策宏观支持意志。6.看好秦🐔
中国机床企业面临着研发资金紧张、利润薄的问题。机床攻克难度颇大，涉及基础理论研究、攻克重要技术瓶颈等，更是让企业的研发资金捉襟见肘。
而且，机床企业员工待遇低，难以留住人才，加大中国机床行业发展的难度。
在没有核心技术的情况下，大量中国企业沦为低端机床制造商，造成了资源浪费，使得中国中高档机床难以与海外相抗衡。这令我国机床行业结构失衡，造成了分散化、形不成合力的境况。
并且，中国有关机床制造的科研力量，也处在“碎片化”的状态。高校研究缺乏系统性，与企业研发对接困难。政府受制于工作目标，难以顾及某一行业的长远利益。
在种种影响下，最终造成中国机床行业如今的困境。
中国机床以沈阳机床为代表的机床行业有18家大中型国企，号称中国机床“十八罗汉”，大多经历了各种“挫折”。目前，济南二机床成为了世界三大冲压装备企业之一。
业内普遍的共识是，中国机床业已经到了“最危险的时候”，必须“拯救”。一些专家学者，也为加强机床业的发展开出了“药方”，核心包括：
第一、加速高端数控机床的国产化替代。在战略新兴产业、国家重点项目中，可以明确规定：优先采购国产高端机床；在市场环境下，运用市场化补贴，鼓励制造企业优先选用国产高端机床，让那些有创新、能突破的机床尽快脱困，形成利润正循环。
第二、用投资方式，打造小而精、世界级的全产业链集群。机床业缺钱、缺人、缺技术，但科创板和“制造业大基金”的设立，为破解困境提供了绝佳方案：先通过“制造业大基金”，精选培育一批专、精、特、新的机床细分冠军；再通过科创板上市的财富效应，聚集高级技术、高端人才，打造出中国机床业小而精的全产业链集群。
第三、用关键突破手段，提升中国制造的整体水平。一些关键痛点，看上去是机床业不争气，实际上是制造业的整体性短板。像轴承、螺钉不耐磨，背后是冶金技术不过关；数控系统不好用，背后是软件算法不精深；高端机床的专用芯片，国产的集成低、功耗大、价格贵，完全是半导体行业的锅……破解机床业的关键痛点，需要中国制造整体能力的一次涅槃重生。
如此十年生聚、十年教训，中国机床业或能迎来转机。
我选择$*ST秦机(SZ000837)$ 理由有下，
一 做机床 已有五十年，是曾经的十八罗汉、四大机床厂仅剩的成果。
二 和法士特 集团联合，有强强联合的意味
三 秦川机床 确实不弱