回复@LukeLawrence: 这哥们如果不是希望有更低价格买到更多股票的话（当然我也希望），那就是在用后视镜看公司，公司的估值高低与否不是与其历史数据比较，而应该与其未来发展空间比较，所以关键问题他几乎没有分析：1）心脏支架的长期的数量增长空间和新一代产品替代的增长空间；2）国内骨科在膝关节和髋关节产品上市后的增长空间（目前仅一千万美元收入），还有其他骨科产品不断引进国内；3）其他系列产品的长期增长前景：大动脉外周/电生理/神经介入都有系列产品推出或即将推出；4）其他重要产品的研发突破：人工瓣膜，手术机器人等；5）20年代开始，中国老龄化趋势加剧，对上述产品的需求可能有一个数量级的抬升；6）公司研发费用占比始终在13~16%之间，是个典型的研发型企业，可持续性强。如果考虑到这些未来主要的驱动因素的话，是否还会觉得不到80亿港元市值高估？

当然，文章中说的公司存在的问题也确实存在：1）收购美欧日的骨科业务停滞不前，占用公司大量资源；2）可转债随时转股增加股本9%；3）从基本估值方法看，短期PE/PB过高。还有一点就是从2016年初以来涨幅超过一倍，获利回吐压力较大。

分析问题要看主要矛盾和次要矛盾，窃以为，在这个案例中，长期较好的增长前景与较小的市值是主要矛盾，短期较高的静态估值和较大的累计升幅是次要矛盾。如果短期市场因为这个次要矛盾而出现一定幅度下跌，那么彼时应该是更认真对待主要矛盾的时候。//@LukeLawrence:回复@康康gg:@离一切相即名诸佛 怎么看？