试玉要烧三日满,辨材须待七年期。
别只看一年的数据,从2021开始三年的数据一起列出来。
把当前股价、PE、PB也列在旁边作参考,成本的口径是否一致?开采成本、销售成本、完全成本,交货方式是否相同,有没有含着运费?
另外,华阳、山煤90%的利润来自煤炭,是纯煤炭股,而神华则不是,注意不同的业务占公司业绩的权重。
但冰冻三尺非一日之寒,小至一个团队大至一个企业乃至一个社会,风气和观念不是一朝一夕就能改变的。。。
试玉要烧三日满,辨材须待七年期。
别只看一年的数据,从2021开始三年的数据一起列出来。
把当前股价、PE、PB也列在旁边作参考,成本的口径是否一致?开采成本、销售成本、完全成本,交货方式是否相同,有没有含着运费?
另外,华阳、山煤90%的利润来自煤炭,是纯煤炭股,而神华则不是,注意不同的业务占公司业绩的权重。
山煤的吨煤成本口径今年调整了,同口径下山煤最近两年的吨煤成本提高只有几块钱,说明不是开采成本提高了,而起口径调整把外购配煤成本算到自产煤成本了,从而明显提高了吨煤成本。山煤的自产原煤吨煤回算到华阳同一口径下的话,吨煤成本差异就大了,可以借用2022年披露的吨煤成本+几块钱来和华阳对比看成本。
华阳。23年与1年综合煤价都是605元。成本由379减低到295.相应的毛利由37.3%提升到51.2%。块煤、粉煤、末煤的比例由13%、6%、79%变为:16%、8%、75%。高毛利的比例提升。