《这！就是街舞》第五季以“Battle for Hope”为主题火热开场，汇聚了全球新生代舞者,展现了新生代力量“敢拼”、“敢炫”的态度，燃爆暑期档大盘。
作为中国家喻户晓的肉类国民品牌，双汇的发展是一部改革求变、创新拼搏、奋发图强的缩略史，中华民族“敢拼”“敢干”永不服输的韧劲是贯穿双汇品牌成长的精神内核。近年来，为不断满足Z世代的消费需求，双汇推出了辣吗？辣、火炫风、虎皮鸡爪、手撕蛋白肉等个性化、年轻化的美味产品，并通过与《这！就是街舞》《一起火锅吧》等热门综艺IP的强强合作，以年轻受众喜欢的方式加强沟通，传达品牌的燃酷新势力，宣告品牌的年轻化主张。
双汇以火炫风、虎皮鸡爪等自带潮流基因的新单品加入《这！就是街舞》，并将香菜猪肉丸、热狗肠等带入《一起火锅吧》美味盛宴，入局Z世代圈层文化，为其带来了非同寻常的品牌体验。
$双汇发展(SZ000895)$ 半年涨26%，要反转啦？
相信大家对双汇这家企业一定不陌生，不少人应该都吃过他们家的火腿肠。最近半年，双汇已经悄咪咪开始上涨了.
2022年1月，双汇发展发布公告，双汇发展与牧原股份签订战略合作协议。这份合作协议表示，双汇可以优先收购牧原养殖的生猪，共同打造国内外一流产业链。
合作协议的意思是，猪肉卖得便宜时，双汇适当地多买点，帮牧原度过难关；当猪肉价格高时，牧原要多分点猪给双汇，实现共赢。
$牧原股份(SZ002714)$ 是我国最大的养猪公司，也是双汇的上游。两个龙头企业的合作对我国生猪业意义重大，堪称行业的里程碑事件。当然，这份协议如果能履行，从双方长远业绩考虑，对双方均有很大的益处。
因为猪周期。
可能有些人知道，农林牧渔行业的周期波动比较大，养猪业也是如此。猪周期是指，由于猪肉的供需不平衡导致的猪肉价格，呈现周期性变化的一种现象。简单来说，就是肉价格上涨，然后人们觉得有利可图就加大养猪量，导致供过于求，猪肉价格下跌。之后养猪亏损又减少供应，从而导致猪肉供不应求，猪价再次上涨。这就形成了一个动态循环，简称为猪周期。
每轮猪周期上行的主要原因都来自于供给的减少，本轮可能还叠加了疫情因素，所以猪价波动格外剧烈。
而根据牧原的业绩预告来看，四季度猪肉价格并没有让企业盈利好转多少，所以我们也可以推断双汇2022的业绩，大概率也不太好。
因此，这两个难兄难弟在这个时间点合作，我们就可以看懂背后的原因了，就是共同抵御猪价波动的风险。
我们再来看看双汇的历史财务状况
1净资产收益率（ROE）
2017年至2021年，双汇发展的净资产收益率（ROE）分别为29.55%、37.66%、32.98%、26.32%、21.33%，每年都在20%以上，远高于指标，公司的净资产收益很强，属于优秀的公司，值得关注。
2净利润现金含量
2017-2021年，双汇发展的净利润分别为45.11亿元、50.35亿元、56.66亿元、63.7亿元、48.84亿元，净利润现金含量分别为125.26%、96.85%、78.07%、138.50%、123.56%，2019年不太理想，但整体来看高于指标，净利润现金含量较高。
3资产负债率
2017年至2021年，双汇发展的资产负债率分别为33.01%、40.06%、40.23%、30.46%、31.87%，资产负债率在30-40%之间，基本稳定，整体来看远小于指标，基本没有偿债的风险。
4毛利率
2017-2021年，双汇发展的毛利率分别为18.91%、21.57%、18.79%、15.89%、15.35%，每年都低于20%，远小于指标，不过这应该也代表了行业的水平。
5主营利润率
2017-2021年，双汇发展的主营利润分别为56.05亿元、61.34亿元、68.36亿元、82.27亿元、68.31亿元，主营利润率分别为11.11%、12.59%、11.34%、11.14%、10.24%，每年都在11%上下徘徊，基本稳定，主营利润率小于指标，利润质量较弱，主业的盈利能力较弱。
6营业收入增长率
2017年至2021年，双汇发展的营业收入分别为504.44亿元、487.39亿元、603.1亿元、738.63亿元、666.82亿元，营业收入增长率分别为-2.66%、-3.38%、23.74%、22.47%、-9.72%，营业收入波动较大不太稳定，整体来看小于指标，营业收入质量较低，公司发展进入成熟期，发展减缓。
7固定资产占比
2017年至2021年，双汇发展的固定资产与在建工程、工程物资的合分别为116.62亿元、112.74亿元、107.53亿元、106.34亿元、139.33亿元，其合值占总资产的比值分别为50.51%、49.31%、37.55%、30.64%、41.01%，前四年在下降，2021年又上升起来了，整体上来看高于指标，属于重资产型企业，维持公司的成本较高。
8现金分红率
2017-2021年，双汇发展的现金分红金额分别为41.51亿元、52.16亿元、20.51亿元、57.76亿元、60.67亿元，现金分红率分别为73.47%、106.97%、46.36%、65.47%、100.55%，每年都在45%以上，公司对股东很慷慨，值得关注。
企业估值
相对估值：当前16.4倍PE并不算高，在同行业中相比也算是低的，纵向来看，也处于自身近五年的低点，低估。
随着双汇定向增发获得资金，公司可以更好地用于发展上游生猪养殖及增加其他产能，这进一步整合了产业链，双汇也获得了更加稳健的经营状态。
对于猪周期看来，如果猪肉价格上涨，有利于双汇肉制品价格的提升，进而提升肉制品盈利能力。
如果猪肉价格下降，生猪的出栏量会增加，双汇的屠宰业务盈利能力会增强。
同时，双汇由于控制一家国外猪肉生产企业，可以通过调节猪肉库存和进口猪肉的数量达到企业稳定增长的目标。所以相对其他企业来说，双汇具有一定的竞争优势。
至于双汇股价大跌，我想说，股价的变化是由多方面因素导致的，而这些因素是很难把握的，我们能做的就是对公司进行深入分析，挖掘公司发展的内在动力。只要公司盈利能力没有发生根本性变化，对于长期投资者而言，短期的波动不必过于在意。
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