$中国海洋石油(00883)$ 其实在海油的问题上，可以归结到一个分歧。那就是未来3年净利总额/增速。净利=产量×油价。关于产量的增加和增速，关注者基本无太大分歧，所以延伸出重点就是“未来油价”。
太长的未来无意义，一周的涨跌又太短。定一个长期=3年内，我认为较合适。
必跌派认为，油价会在上述时间轴内波动而下跌，低点肯定是60美元以下，甚至40美元。
必涨派认为，会到90美元，甚至更高。
老羊属于中间派，认为维持70～80就行了。
必跌派的理由，主要三点：
1、特统领说了，要降低到40美元，且大幅增加美国原油产量；
2、特统领说了，未来放宽普大帝和伊朗国的限制，促使他们一起增产，帮助打压油价；
3、神龙新能源的迭代与满沙漠铺设光伏，很快将使得原油使用量大幅下降，进口极度缩减。
那问题就很清晰了。短期博弈的主要是，特统领上位成功，中期博弈神龙需求快速降低，从而世界需求快速降低！
而若叠加作用，一方面神龙需求快速下降，一方面美俄伊开足马力生产，那最后的结果肯定是全球储罐、溶洞，无法装下溢出的原油、凝析油......价格肯定越来越低。
而全球价格都越跌越深，海油增产意义不存，净利=产量×油价，双要素被破坏。
直接送天台了！![[笑]](//assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]")
不过前述论证过程有一个貌似悖论。
价格不断下降的时候，那些二叠纪盆地油气商人、西伯利亚油气公司、以及沙漠之神们，为何还要加大产出力度？
不懂！
精彩讨论
王不忧07-27 18:39他们以为都和东大一样 喜欢内卷自己 便宜货给别人。
友联老羊07-27 20:30油气增储上产七年行动计划，是2019年由国家能源局正式领导实施，各大油企积极开展执行。
目的是保障国家能源安全的战略选择,也是实现“双碳”目标的关键。
方案出台的原因是，能源一度非常紧张。我国油、气对外依存度分别高达70%、40%以上，随时存在被掐脖子可能。
2016年开始，受低油价冲击，国内油气勘探开发投资持续下降，原油产量连续3年下滑，天然气对外依存度快速攀升，国家能源安全隐患加剧。
部委文件中这么描述传统油气与新能源的关系。
“双碳”目标下，石油和天然气被可再生能源逐步替代是大势所趋，我国处于工业化中后期和城镇化快速推进期，未来较长时期内能源需求仍将保持较快增长。
在可再生能源有能力挑大梁之前，油气仍然不可或缺。能源资源生产自给率，我们努力提升。
2023年中国的天然气表观消费量达到了3945.3亿立方米，同比增长7.6%。预测，2035年左右我国天然气需求将达到6000亿立方米以上，因此海油抓紧三个万亿大气区开发、上产！
张村花07-27 20:39中国从来不缺歪魔邪道，看空派那种说法几乎都藏着邪恶的心里。2020年疫情期间，这么大的冲击，原油在40美元以下也就3个月。美国原油产量三个月下降15%，200万桶/日
理逍遥07-27 20:01特不core谱发表了重要讲话，美帝坚股民没当回事，AH国股民认真学习贯彻执行了……
友联老羊今天 00:31确实有文章论述，沙特原油开采成本仅为每桶二点几美元。因此有人说，油价可以跌到5美元喽。
如果沙特剥离他的人民，只剩一个阿美，那开采成本低，属于具备全球竞争力。俄罗斯也是。
但，一大群福祉都得靠这些企业啊，我们怎么算开采成本呢？会计意义的桶油成本到底是多少呢？
因此，有一些数据表示，沙特需要每桶70美元以上才能使得王国达到收支平衡。该价格包括勘探和就巨大的管理成本，比如导弹无人机和夜夜笙歌！
至于俄罗斯，我认为很多数据都不太可信，谨慎采用！谨慎。
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新能源是我国搞得，让海油7年增产也是我国搞得，矛盾吗？
他们以为都和东大一样 喜欢内卷自己 便宜货给别人。
特不core谱发表了重要讲话，美帝坚股民没当回事，AH国股民认真学习贯彻执行了……
中国从来不缺歪魔邪道，看空派那种说法几乎都藏着邪恶的心里。2020年疫情期间，这么大的冲击，原油在40美元以下也就3个月。美国原油产量三个月下降15%，200万桶/日
没考虑到人性，我知道一点，亘古以来，人类对能源的需求是贪婪而永无止境的
四年过去了，特朗普还是那个特朗普，先不说能否选上，即使特朗普能再次当选，他的关于增产的口号真的能提高产量？要知道美国的石油企业是私人企业，他们没有必要为配合特朗普的理念而自己动心，真正让他们关心的依旧是股东利润，而且从勘探到增加产量都需要时间，万一四年后民主党再次上台呢？油企老板们不得不掂量，所以不确定性依旧很高。四年过去了，但美国还是那个美国吗？如果认为这四年中美国的国力继续如日中天，那么大统领发话还是管用，可是眼见的衰弱就在四处，其他不买账的国家只多不少，所以四年后认为特朗普当选后依旧会威力四射，恐怕只是自己吓到自己而已。
海油未来利润离不开油价，按目前所知道的分析，未来的石油需求应会下降，其中我国的需求下滑影响最大，其他国家的需求增加能否填䃼我们的还很难说，远期油价是看跌的，至于开采成本油企短时间也很难操作的，所以造成油价的大幅波动，从而对股价也产生较大的波动，所以尽量利用闲钱来投海油，当海油的油气比例相当时，业绩应该较平稳。目前，在AH股中自己还是找不到比海油好的标的，只能全仓海油，但会改为部分做波段，等泡沫出现应该不现实。
6月份东大炼油厂利用率同比下降了3.5%，这应该是油价下跌的一大原因吧。感觉最近市场对利空特别敏感，对利好无动于衷，比如美国过去4周石油库存下降2000万桶（同时产量处于历史峰值附近，说明需求充足）。但是正像老羊说的，油价越是下跌，各大油气商加大产能的意愿就越低。市场越是恐慌，油气商就越是不敢进行新的投资。
有一种可能，纯猜想，能满足川大首领对基层选民，对石油金主的政治承诺。先通过降低监管环保，允许美国本土增产，打下油价（美国石油公司也不吃亏），先犒劳支持他的选民，抑制了国内通胀。同时形成威胁欧佩克/沙特/俄罗斯（威胁极限施压盟友也是川的本事）。毕竟美国不靠石油吃饭，抗价格战能力强。沙特俄罗斯等国家就靠油。等他们服了，就只能在美国安排下重新组织减产（当然美国获得更大的生产份额）。然后油价飙升。那么落实到中海油H，那6-12个月价格大跌，再反弹到25-30。上述纯粹是讲一个故事。听听就好。补充一句，中海油确实过去1-2年涨太多，获利盘落袋为安是人性合理的。因此未来1-2年但凡风吹草动，就有大量卖盘可能是无法避免。
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