请问，这份调研纪要的作者是谁？按说，对这样的调研，格力本身应该发公告的吧？

手机业务做不成没关系，要紧的是董明珠的能力、见识和心态，还能不能带领格力在智能家居和多元化方面取得成功。董明珠对手机业务发表的种种言论，要么是她对智能手机这个领域太无知，要么是这人已经完全自我膨胀，无论是哪种原因其实结局都一样。如果董明珠做不到，那格力以后就是个局限于空调业务缓慢增长的分红股了，其实投资回报倒也未必很差，但被美的甩在后头就不奇怪了

投资股票就应该有山水兄的态度，理性、客观。我没学过财务，现在正在恶补相关知识。

我觉得员工激励与现金分红并不矛盾,二者不应对立起来,董并没有明确表示要减少分红

$格力电器(SZ000651)$ 问问题的人水平不咋的，回答问题的人水平也不咋的 这就是我怀疑这文章是假的，这种问答水平凭什么到这种位置

感觉是机构调研流出版

很实在

文中提及“ 压货模式在未来肯定会面临挑战”，这个是格力赖以成功的模式，这个模式面临的挑战也是格力面临的挑战之一。

看完感觉：
1、行业很差，特别是工程机，但中央空调还可以。
2、去年压库存，今年去库存，仍占有先机，总部库存很低，渠道库存偏高。
3、最关心的价格战效果没有体现，特别是终端市占率变化情况。仅提到某些行动效果不及预期，但预期指标并不清楚。
4、经销商炒股会延缓打款，却不会消灭需求。但如果消费者炒股，可能减少更新需求。
5、天猫由经销商负责运营，管理上存在难度，不知道准备如何解决。
6、手机压根没上市，何谈竞争激烈？
7、“现在市场环境不好，改革题材难以合适的投资者，现在市场上主要以员工持股、股权激励以及并购为主”，没看明白这句话的意思，“市场上”是指别人还是格力？
8、很好奇回答问题的人是谁。

一群瞎担心

#最后遇到你资料#格力调研纪要

 

毛利率下滑的原因？

l 从2008年至今公司的毛利率波动一直较大，去年可以算是一个顶峰，对渠道利润有一定程度的挤压，毛利率的常态其实应该在24%-27%。

l 今年公司二季度毛利下滑幅度较大是多种原因叠加的结果。一方面，今年产品总体的价格体系下行，同类产品的出厂价格今年下降了4%-6%。另一方面，我们通过货物进行返利，如果正常情况下一个亿的收入是10万台货物的话，现在就是12万台货物，相当于有2万台的货物是返利。返利是进行滚动结算的，会影响公司的毛利率。

l 另外，成本下降的有利影响并不是那么明显，上半年综合平均成本仅下降了3%左右。以铜价为例，真正的下跌出现在7、8月份。

格力，危险。下撤目标10元再说！

这篇调研把情况说得很清楚了。