赛力斯问界上周订单5千是什么概念?

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目前看空赛力斯的投资者,主要有三大逻辑:一是赛力斯因为产能问题导致周交付量(上牌上险量)下滑;二是受友商降价促销、新车发布等因素影响,周新增订单量下滑;三是对岸降息预期落空,影响成长股估值。

我们先聊聊周新增订单量,文尾再聊聊产能和宏观!

一、问界上周新增订单量

按照孙少军直播透露的数据,上周(4月1日至7日),问界新增订单5000台,在没有出降价等销售手段情况下,顶住了理想的降价销售冲击。

不出意外,还是M7和M9各半。

二、周订单量5千的估值

问界全系的周订单量5千,其中,M9和M7各半,约2500辆。按照“一辆M9≈两辆M7”的价值换算公式,上周,赛力斯相当于“卖”了7500辆M7,折算到月的话,大概是32142辆左右。然后,将32142代入以下估值公式:

(1)赛力斯的估值=“问界”的估值×80.65%+31.72。

(2)“问界”的估值=问界M7的月销量×0.0567亿元/辆。

赛力斯的估值约为1501.6亿元,合99.44元/股,再按照±13.7%计算赛力斯股价的波动区间,大概是85.82元/股至113.06元/股。

大盘环境不好,股价就容易贴着下限走;大盘环境好,股价就容易贴着上限走,如果问界全系的周订单量能够稳定在5千上方,那么,赛力斯的股价大概率会回升至86元以上,并想着100元回归。

那为什么现在的股价会跌破85.82元/股的下限呢?

我在3月31日发表的《赛力斯的估值底在哪里?》一文中有过这么一段表述,由于3月18日至24日的周订单曾经跌至4500台,市场应该还是担心问界系列的周订单能不能在5000左右企稳回升。说实话,我认为问题不大。

三、小结

如果赛力斯的订单不出问题,基本面就没有问题,也就是估值不会松动。产能已经解决了,交付量未来几周都会稳步回升。

至于对岸是否降息对于赛力斯的影响,其实是流动性溢价还是折价的问题,而且,我认为对岸是强弩之末,摩根大通CEO杰米·戴蒙还说要加息到8%,咱们笑而不语,金融圈谁不知道,找人接盘前需要把预期抄高——比如2060估值法!

@今日话题 @雪球创作者中心

$赛力斯(SH601127)$ $长安汽车(SZ000625)$ $北汽蓝谷(SH600733)$

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精彩讨论

烟雨今生04-11 18:08

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烟雨今生04-11 18:09

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逐日v04-11 17:59

今日新闻看到的,华为终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示,问界新M7上市7个月,累计大定突破17.4万台,希望后续月发货量尽快提升到2万5千台。

文龙书雅04-11 16:14

孙少军数据有问题,跟华为公布的差太多。上周是7500

赛皇成本一百五04-11 16:03

到 112 .6 我就解套了

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04-11 18:08

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04-11 17:59

今日新闻看到的,华为终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示,问界新M7上市7个月,累计大定突破17.4万台,希望后续月发货量尽快提升到2万5千台。

孙少军数据有问题,跟华为公布的差太多。上周是7500

到 112 .6 我就解套了

说那么多没用,都知道赛力斯好,但是市场上没钱,不可能上这么大的盘子,慢慢走吧
起码要等指数过3100,成交过1.3

04-11 16:51

意味着你又可以水一篇文章

04-12 10:01

雪球里敬佩的人之一,专心致志,给人感觉很安心

04-12 00:53

别吹了行不行,一辈子没吃过一个菜,亏损,上市到现在分红过了多少,小康,没错改成了赛力斯,乐视翻版,不信以后看。赛力斯是华为的,华为不是赛力斯的,你认真品品。

想请问一下为什么券商的研报,对赛力斯2024年的业绩都定的亏损呢