黄金和美金怎么相互定价?

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很多了解我的人都知道,我是以研究周期股起家的。我本身有期货从业经历,自然对于大宗商品的价格变动,会有自己的认识和体会。简单来说,化工品的价格受原油的影响,金属有色的价格受黄金的影响。黄金作为金属有色的定价锚,看懂了黄金,其实也就看懂了金属有色。

一、定价模型

马克思曾说过:“货币天然不是黄金,黄金天然是货币”。当今世界,一个商品要么被黄金定价,要么被美金定价。因此,黄金标价的世界和美金标价的世界,在价值量是等价的。

“美联储资产规模”,我们可以理解为一个微缩版的以美元定价的世界。然后,我将“黄金价格(以美元计价)”乘以“世界黄金储备”算出“世界黄金储备总价值”。将“世界黄金储备总价值”除以“美联储资产规模”,得到一个“黄金储备/美联储资产比”。

二、分析思路

2000年至今,黄金相对于美金经历了先高估12年、后低估12年的24年时间,美元超发的情况下,黄金价格的上涨具有滞后性,就会出现短暂的低估并补涨的情况;美联储收紧银根时,同样因为价格的滞后,黄金价格反而出现了“不跌反涨”的奇怪景象。

如果美联储不继续收紧银根的情况下,黄金价格预计再涨30%左右就能够回到历史中值附近;如果美联储继续缩表,那么,黄金价格可能再涨个10%至20%就会达到一个阶段性顶部。

三、小结

说实话,看懂了黄金,也就是看懂了美金,也就是看懂了经济周期和美元潮汐,理论上,美联储确实一直扛着不降息,但是在美国财政赤字的情况下,能否一直缩表,还真的很难说。

还是那句话,不要去追高大宗商品,追高大宗商品的代价并不比追高成长股的风险小,商品价格波动10%至20%,其实就已经很夸张了,很多人抱着翻倍的想法去炒大宗商品的个股,还是很危险的。

考虑到未来可能大宗商品确实有一些投资机会,因此,我准备像每天跟踪赛力斯一样,也开始跟踪研究美联储的货币政策及黄金、石油等大宗商品走势,争取投资不落伍吧!

@今日话题 @雪球创作者中心

$中金黄金(SH600489)$ $中国石油(SH601857)$ $紫金矿业(SH601899)$

免责声明:本文不构成投资建议,文中观点,仅代表个人操作,不具有任何指导作用。

全部讨论

04-10 05:07

感谢青山兄的分享,为青山兄点赞。转发。

04-09 15:17

那得关注我,雪球研究黄金时间算长的。又都在一个群。

04-09 16:53

青山老师,最近也在关注黄金,实在不太理解美联储降息和黄金之间联系。
现在市场都是分析黄金和美联储信用系统负相关,美国信用系统越烂,黄金价格越高。能否帮解释下这几个之间的关系。

美刀的价值我一直是觉得与美军的战力及其大规模杀伤武器领先程度息息相关。

赛狗的走势跟模型越来越岔劈,太难了,哎

04-09 17:06

对面板周期有研究吗?

04-09 15:15

欢迎评论和转发。

04-10 12:47

很快美元和黄金要挂钩了,估计9月份

04-09 22:39

好好消化一下