我在《赛力斯2024年1季度业绩估算》一文中给了几个数字——2024年1季度，赛力斯的营业收入约为256.63亿元，毛利润约为52.29亿元，净利润约为3.95亿元。对于赛力斯1季度的经营业绩，我认为是尚可，虽然3月份问界的产销遇到了一点小问题，但是瑕不掩瑜，毕竟赛力斯1季度扭亏为盈了。
但是，总有一些别有用心的人拿着我给的数字对赛力斯口诛笔伐。比如，有人把1季度的净利润3.95亿元乘以4，估算赛力斯2024年的净利润约为15.8亿元，然后乘以20倍左右的市盈率，给赛力斯估值300亿元的；还有人将1季度的净利润3.95亿元除以1季度营业收入256.63亿元，求得赛力斯1季度的净利率为1.54%，就言之凿凿地说“这么低的净利率，不是代工厂是什么？”
以上言论，都是没有以发展的眼光看问题。我准备给出赛力斯2024年2季度的业绩展望，对以上言论给予驳斥。
一、2季度的营业收入
我在《赛力斯2024年4至5月股价区间测算》一文中给出过如下论述，“……4月的销量，预计问界M7的……月产销量约为1.2万辆；问界M9的……月产销量约为1.8万辆；新款问界M5发布时间估计要到月底，先按照月产销量1000辆估算吧。”
我们假设，5月、6月，问界M7、M9的月产销量维持1.2万辆和1.8万辆不变。4月底，新款问界M5发布，预计5月、6月的产销量有望实现月均1万辆左右。
蓝电、风行2季度的销量照搬1季度。
按照以上销量估计，可以计算出赛力斯2024年2季度的各车型的销售额及营业收入如下表。
预计赛力斯2024年2季度的营业收入为424.76亿元。
二、2季度的净利润
考虑到2024年2季度，问界M9无论是产销量还是营业收入都是挑大梁的，因此，2季度的毛利率将提升至26.92%左右，赛力斯2季度的毛利润将实现约114.35亿元。
按照以上的习惯，我还是会把利润表中的各个科目估算一遍，最终得出，赛力斯2024年2季度的营业利润将实现约47.65亿元。
最后，计算出赛力斯2024年2季度的归母净利润（扣非净利润）约为37.84亿元。
三、小结
也怪我偷懒——没有在《赛力斯2024年1季度业绩估算》的文尾，把赛力斯2024年2季度的业绩展望一并写了——要是写了，也就不会有那么唱空言论。
2024年2季度，赛力斯的净利率将达到8.9%，大致追上了理想汽车的净利率。估计等到2季度结束，赛力斯的中报披露，估计就不会有人说赛力斯是代工厂了，也不会有人拿着1季度的净利润乘以4去算一个成长股的年利润。
关键说这些话的人，并不全是小白，有些人打着“大V”的旗号，说着自己炒股几十年的经验之谈——我都差点信了（此处省略笑声）！我有时候不想和这些人逞口舌之辩，因为事实胜于雄辩，投资不是一日、一周、一月的短线搏杀，有点耐心的投资者，拿到中报披露，自然明白我所言非虚。
$赛力斯(SH601127)$ $北汽蓝谷(SH600733)$ $江淮汽车(SH600418)$
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