赛力斯2024年1季度报财务预测

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煽情的话,就不多说了。直接切入正题,开始对赛力斯2024年1季度报财务情况做分析预测。

一、2023年1季度营业收入

在《赛力斯2023年年报业绩预测》一文中,我通过数据收集、整理,将赛力斯旗下赛力斯汽车(问界M5、M7、SF5等)、其他新能源汽车(瑞驰、蓝电等)、其他车型的季度销量数据整理如下表。

同时,通过对2023年1、2、3季度的营业收入、各车型销量分析得出赛力斯汽车(问界M5、M7等)、其他新能源汽车(瑞驰、蓝电等)、其他车型的出厂平均价,如上表。

理论上,只要推算处2024年1季度各款车型的销量情况,结合单价数据,就可以得出估算出2024年1季度的营业收入。

根据10月、11月、12月的赛力斯汽车的月度销量,可以大致推算出赛力斯汽车的产能爬坡速度大致为8492辆/月(每日产量逐日增加9.44辆),截至12月底的日产量约为1157.4辆。

基于2024年1季度赛力斯汽车的日产量,可以推算出赛力斯汽车2024年1季度的季度产量为12.28万辆(环比2023年4季度增加85%)。

说实话,25万元/辆的单车价格,估算2023年1-3季度是合理的,但是随着问界M5、M7、M9的销售量逐步攀升,估算2023年4季度已略显牵强,估算2024年1季度赛力斯汽车的销售均价,误差就过大了。

鉴于此,可以考虑用概率分布求销售均价,预计2024年1季度赛力斯汽车的销售均价约为30万元/辆。

另外,2024年1季度,假设其他新能源汽车季度销量环比增幅为40%(季度销量为24165辆),其他车型销量环比增幅为20%(季度销量为39384辆)。

由此推算,赛力斯2024年1季度的营业收入约为418.8亿元。

二、2023年1季度净利润

预计净利润,就需要估算净利润率。对理想汽车的净利润率、季度营业收入散点图做回归,回归方程为净利率(%)=(18%-27.24/季度营收)×100。

我认为,赛力斯汽车的产品矩阵基本对标理想汽车,因此,净利润率和季度营业收入应该也满足上述回归方程。

赛力斯汽车的2024年1季度营收约为368.37亿元,净利润率为10.6%(计算公式为18%-27.24/368.37),因此,赛力斯汽车的2024年1季度净利润约为39亿元。假设赛力斯的其他新能源汽车、其他车型净利润率提升至2%,那么这部分车型的2024年1季度净利润为1亿元。

赛力斯持有赛力斯汽车的80%左右的股份,因此赛力斯2024年1季度的归母净利润约为32.2亿元左右(计算公式为39×80%+1)。

三、小结

很多人可能忘了2022年10月至2023年8月理想汽车的股价是怎么从12.5美元上涨至47.3美元的了?估计大家因为赛力斯股价连续下挫对这个已经没兴趣了!还是我自问自答吧!是因为理想汽车的销量暴涨,导致净利率由负转正并大幅抬升——公司扭亏为盈了。

财报不会说谎。我从来不说“不能证明、不能证伪”的漂亮话,我的一切论断、逻辑和证明都公开的,也是可证明、可证伪的。

每个人都应该基于自身的判断和认知去投资、下注,我也一样。祝愿每一位在股海搏杀的投资者都能够求仁得仁,不要看对趋势却没赚到钱。

@雪球创作者中心 @今日话题 @孥孥的大树 @肖志刚 @轮回666 @行中衡

$赛力斯(SH601127)$ $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$

免责声明:本文不构成投资建议,文中观点,仅代表个人操作,不具有任何指导作用。

精彩讨论

干吧嘚01-09 17:29

你根本就没有 sls 吧,写一篇老庄给你多少钱

囧石01-09 17:41

和海控那时候的几个魔怔人其实差不多

啊就这01-09 17:27

什么时候你们这些人消失了,股价就可以涨了

大展宏图202301-09 23:27

余总说M5M7均价超30W.

Zefeng01-09 21:43

2%太悲观了,赛力斯2012-2017年这六年期间,卖几万块钱十来万的面包车小货车低端车都干到了2.7%-3.7%的净利润率。现在做20万以上的中高端车,5%净利润率还是合理的。$赛力斯(SH601127)$

全部讨论

10.6的净利润率,你可真敢算

01-10 07:41

楼主是有计量基础的,第一次看到同行!

m5、m7销售均价超过30万元,m9超过50万元。一切数据测算请以余大嘴为标准。m5——6x30=180亿,m7——36x30=1080亿,m9——13x50=650亿。2024年问界合计55万台,1910亿。余大嘴:利润大头在车企。

01-09 21:46

有没有计算下年报,毕竟年报一月份就要预披露,按你的表格,第四季度大概200亿营收,对应净利率约4%以上,会有差不多八九亿的利润,归母差不多7亿,三季报归母净利润-22,预计年报预披露,归母-15亿,净利润由-34收窄到-24左右?青山你看我说的对不?

01-09 19:52

看了评论,后面赛力斯的推动力一大把,这些人都会叛变的

赛力斯汽车日产量那张图的横坐标应该是“2024”年,笔误写错了应该是?

01-09 18:01

在美国上市表现和在大A不一样,如果一样,比亚迪近两年业绩炸裂,股价怎么不涨反跌?要是比亚迪在老美,这两年不涨疯了……

01-09 22:01

赛力斯销量干翻了理想汽车,市值却不值长城汽车。谁不行,当然是云股东不行啦。总不可能是华为吧。

01-09 21:13

为何判定赛力斯有10个点净利润?

01-09 18:33

底部起来看看多少涨幅,涨多了就别瞎BB了,一切利好都为出货