中文在线不应该在悲观和乐观之间反复切换

昨天,中文在线的大跌,让中文在线的钟爱粉很受伤,虽然我没有本领“能渡难人脱苦,能解百厌之解,能消无妄之灾”,但是希望我的文章可以给大家提供理性和思考——不至于在大跌之后陷入自我怀疑和自我否定。

一、以往估值模型的回顾

关于中文在线的估值模型,我已经给了好几个研究框架了。

一是根据中文在线总市值和ReelShort日收入的相关性推导出的估值公式:中文在线的估值=ReelShort日收入÷1800+50。可能估值公式比较简单,但是绝对够用。

二是根据ReelShort和抖音海外版、奈飞的日下载量和日收入等数据对比进行可比估值。考虑到ReelShort和抖音海外版、奈飞的发展阶段不一样,ReelShort处于高速发展期,抖音海外版、奈飞处于成熟期。这种估值方法,体现了ReelShort未来的无限可能,也体现了这只是一种可能(而不是当下的确定)。

说实话,随着中文在线总市值和ReelShort日收入两者逐渐脱钩,一个向上、一个向下,我还以为“中文在线的估值=ReelShort日收入÷1800+50”是不是已经失效了,我甚至认为这是游资退场、机构进场的强势表现。

结果,今天被一棒子打回了原形。似乎中文在线总市值和ReelShort日收入又开始挂钩了。

二、ReelShort日收入和日下载量走势预判

从上图看ReelShort日收入和日下载量(更新至11月25日),很明显,日收入已经有企稳的迹象,日下载量似乎还在继续下跌。

虽然说经过这一次爆火之后,ReelShort的日收入和日下载量肯定会上一个台阶,跌回10月底的可能性微乎其微,大概率在10万(下载/日,美元/ri )左右达到一个新的稳态。

但是就像很多球友分析的那样,目前ReelShort还属于缺少优质内容的阶段,一周上新一部剧的节奏,出爆款剧的概率太低了。也不是说管理层不如球友们高明,管理层肯定也看到这个问题了,目前对于ReelShort,无论要加快上新速度、亦或是保持媒体热度,都需要烧钱,这就对启动新一轮融资提出了要求——这个工作最好越快越好!

三、投资小结

投资就像打仗,胜败乃兵家常事。总预备队不动,哪怕十分确定,也不要全压上,要给自己留余地。更何况,ReelShort的管理层还需要再努把力,融到足够的钱,要把产品做成平台,是需要海量的钱的。

说实话,中文在线20cm的大跌主要是情绪影响,一方面引力传媒天威视讯等短剧概念股继续10cm跌停,另一方面就是被盯上了。风物长宜放眼量,投资强调理性大于感性!

@雪球创作者中心 @今日话题 @不明真相的群众 @F1024 @金浤 @肖志刚

$引力传媒(SH603598)$ $天威视讯(SZ002238)$ $中文在线(SZ300364)$

免责声明:本文不构成投资建议,文中观点,仅代表个人操作,不具有任何指导作用。

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精彩讨论

参照系2023-11-28 08:28

我认为中文在线的波动率太大了,三成仓差不多是普通人心理承受能力的极限!

全部讨论

青山隐士2023-11-28 15:55

嗯,基本面应该是企稳了,股价应该也会企稳的。

日格一物P2023-11-28 15:48

畅销稳在了77 看后续表现

青山隐士2023-11-28 14:53

这个“抢跑”也是有支撑的。之所以给人的感觉是抢跑,是因为行业分为上中下游,下游需求爆发,但是上游也跟着下游的公司一起涨了,但是上游的企业的各项数据好像没啥变化。

丁盯猫2023-11-28 13:35

青山老师,大A善于价值发现,都是提前涨,比亚迪宁德锂矿都是这样,真正各项数据都兑现了,股价已经是高点一半了