选择华为概念股，是不是只有在主升浪阶段追入才有利可图？显然不是的。如果华为概念是一个长线题材的话，那么在欧菲光短线回调之后也可以择机买入。当然我说的短线择机买入，并非看什么技术指标，如“股价经过一波上涨后回调到20日均线附近并且实体没有跌破”，而是基于股票基本面分析的逢低买入。
下面，我就展开说一下，具体的操作方法。
2017年，欧菲光收购索尼华南电子，掌握了索尼摄像头模组技术，进入了苹果的供应链。
2020年9月，“苹果将欧菲光从其供应商名单中剔除”的消息传出。2021年3月，欧菲光公告，苹果正式将欧菲光从其供应商名单中剔除。
谈影响，需要有一个参考对象。这个参考对象最好是另一家苹果供应链企业，比如说蓝思科技。
蓝思科技的营业收入是逐年上涨，欧菲光的营业收入因为“苹果将欧菲光从其供应商名单中剔除”这个因素的影响，直接从2020年的营收483.5亿元跌倒了2021年的营收228.4亿元，腰斩！2022年、2023年，逐年下跌趋势不变。
以上是蓝思科技和欧菲光的股价走势图，根据产品的净利率不同，欧菲光、蓝思科技的市销率估值也不同，理论上来说，从市场对欧菲光、蓝思科技2018年底、2019年初的估值水平相近来看，需要欧菲光和蓝思科技的营收比为1.6左右。
二、“华为供应链”对欧菲光业务的影响
近日，市场传出消息，欧菲光摄像头模组进入华为手机Mate 60系列供应链，并占绝3/4左右的份额，其中包括后置摄像头、前置摄像头，还有指纹模组，单台价值在550元左右。
（一)远期目标价
市场预计，华为手机2024年的出货目标是6500万部左右。
欧菲光2024年的增量收入计算公式如下：
6500万部×550元/部×3/4=268.125（亿元）
这部分增量收入的市值增量计算公式如下：
268.125（亿元）÷1.6×蓝思科技的市销率（1.26）=211.15（亿元）
（二）近期目标价
市场预计，华为手机2023年的出货目标是3500万部左右。
欧菲光2023年的增量收入计算公式如下：
3500万部×550元/部×3/4=144.375（亿元）
这部分增量收入的市值增量计算公式如下：
144.375（亿元）÷1.6×蓝思科技的市销率（1.26）=113.70（亿元）
显然市场资金是聪明的。
2023年9月27日，欧菲光市值189.60亿元。2023年9月28日，欧菲光进入华为供应链的消息传出，当天股价涨停。
也就是说，如果消息是真的，那么欧菲光的近期（2023年）理论估值为303.3亿元。计算公式如下：
189.60＋113.7=303.3（亿元）
这也是为什么一字板在2023年10月12日被砸开的原因。
但是，如果考虑2024年的情况，可能欧菲光继续向上走的可能性极大，这个可能性需要3季度报和年报的进一步确认。
三、价格围绕价值随机游走
既然知道了欧菲光的近期（2023年）理论价值为303.3亿元。那么我们看一下，此轮欧菲光的股价最高到过多少？10月18日的收盘价为10.82元/股，假设该价格是市场认可的最高价（这里没有选择盘中最高价，就在于盘中价格不一定公允），那么这个最高价对应的欧菲光总市值为352.51亿元，比理论价值高了16.23%。
我们假设有高估就有低估，上下振动幅度相同的情况下，欧菲光回调的最低价应该在7.80元/股左右。
未来如果不出意外，欧菲光短期的股价就是在7.8至10.86的区间震荡，至于是回调到什么位置可以建仓呢？我认为可以根据每个人的情况定，有的人不见兔子不撒鹰，一定要跌倒7.8才建仓；有的人认为只要在区间最低价附近就行，比如8。
说实话，如果2023年3季度报、年报能够验证以上逻辑的话，那么，2024年的远期估值的准确性和可能性就极大。如果是这样子的，为了突破这个区间震荡继续上行的概率也是极大，突破上行以后的目标价大致在12.3左右。
本人无法给出明确的建议，但是我认为，对于像欧菲光这样子的困境反转，应该是适合回调买入的，因为这是业绩票，不完全是概念炒作。
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$欧菲光(SZ002456)$ $蓝思科技(SZ300433)$ $苹果(AAPL)$
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