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红利+低波的编制方式天然就适配大金融

红利低波类指数一个有意思的现象就是金融行业(主要是银行)的权重占比普遍较高,例如A股的红利低波指数金融权重39.85%、300红利低波指数金融权重44.61%、东证红利低波金融权重42.31%、沪港深红利低波指数金融权重37.37%,这个情况即使到了港股也不例外,港股通红利低波指数金融权重29.56%、恒生港股通高股息低波动指数金融权重占比33.00%。

为何红利+低波会和金融关系这么密切呢?这大概来源于金融行业的特性吧,像银行业长期以来就是A股股息率最高的板块之一,同时金融行业的股票又是大笨象居多,天然波动就低,银行大概是A股最符合红利+低波特征的板块了。

那在红利和低波的基础上加上别的因子(例如成长)可以剔除金融吗?很难,中证也有红利成长低波类的指数,但是金融的权重都不小,比如沪深300红利增长指数金融权重30.46%、中证沪港深红利成长低波动指数金融权重53.47%,其实很多银行在过去基本都实现了每年利润与分红的双重增长,红利+低波+成长反而可能会选到更多的银行~

我倒是对银行没什么偏见,毕竟老银粉了~把这些数据列出来只是想提醒大家,如果同时配有大量的红利低波和银行,很可能会导致组合行业不够分散的问题,毕竟“红利不分散,早晚要完蛋”......$红利ETF(SH510880)$ $中证红利ETF(SH515080)$ $红利低波ETF(SH512890)$

精彩讨论

躺红利摊转债05-24 17:20

现在其实比较稳妥的选择是复制全市场的大宽基,300、800&msci国际通都挺好,当然,只想着躺平收分红的话还是得考虑红利

全部讨论

看不懂银行

05-24 15:37

为啥红利不分散,早晚会完蛋?

05-24 19:12

银行真是低波,国有行都是一分两分的波动

05-24 17:05

那么用中证红利和红利低波各一半来配置应该会好些吧,或者直接修改指数规则将行业权重限制在一个范围内就可以了吧?

05-24 23:50

我觉得不存在同时买银行和红利指数一起完蛋的情况
①大陆银行如果完蛋,什么东西都会灰飞烟灭,沪深300肯定早一步完蛋在中证银行之前,什么中证500.800.1000早坟草三了
②伟大的白皮昂撒用200年的投资经验总结,假如你是位谨慎聪慧,以及同样伟大执着有理智的买家,那买的必然是高股息的狗股,大盘蓝筹,和一些公用事业股,那么,其实搭配一些高风险的小盘股,反而会有效降低投资组合的整体风险
比如一个大陆的买家,是一个把股票当社保买打算买入即持有终生的稳健投资者,80%以上都是大盘蓝筹高股息票,这种情况下,哪怕他再厌恶小盘垃圾股,也最好配置10%~20%的创业板指数基金

05-24 15:34

银行在利润最好的时候,股价低迷
在利润大头没了(地产方向)的时候,股价高歌猛进

最近红利坚挺,银行功劳不少

还是单纯的中证红利最为分散对吗?

05-24 15:30

特别是 中证沪港深红利成长指数 , 编制方法很有特色 ,按照未来预期股息率编制。

05-24 16:09

既要配置防守红利,又要配置进攻红利,均衡配置,定时再平衡和估值再平衡相结合,是个不错的选择