红利+低波的编制方式天然就适配大金融

红利低波类指数一个有意思的现象就是金融行业（主要是银行）的权重占比普遍较高，例如A股的红利低波指数金融权重39.85%、300红利低波指数金融权重44.61%、东证红利低波金融权重42.31%、沪港深红利低波指数金融权重37.37%，这个情况即使到了港股也不例外，港股通红利低波指数金融权重29.56%、恒生港股通高股息低波动指数金融权重占比33.00%。

为何红利+低波会和金融关系这么密切呢？这大概来源于金融行业的特性吧，像银行业长期以来就是A股股息率最高的板块之一，同时金融行业的股票又是大笨象居多，天然波动就低，银行大概是A股最符合红利+低波特征的板块了。

那在红利和低波的基础上加上别的因子（例如成长）可以剔除金融吗？很难，中证也有红利成长低波类的指数，但是金融的权重都不小，比如沪深300红利增长指数金融权重30.46%、中证沪港深红利成长低波动指数金融权重53.47%，其实很多银行在过去基本都实现了每年利润与分红的双重增长，红利+低波+成长反而可能会选到更多的银行~

我倒是对银行没什么偏见，毕竟老银粉了~把这些数据列出来只是想提醒大家，如果同时配有大量的红利低波和银行，很可能会导致组合行业不够分散的问题，毕竟“红利不分散，早晚要完蛋”......$红利ETF(SH510880)$ $中证红利ETF(SH515080)$ $红利低波ETF(SH512890)$