常见红利类指数资料分类汇总——样本&行业权重篇

继续给大家介绍下常见红利类指数的各类信息,主要包括指数概况、选样方法、样本及行业权重、历史收益、市值分布以及跟踪ETF几个方面的信息,今天来聊聊常见红利类指数的样本&行业权重。

我们在投资红利类指数时最需要关注的并非是过往业绩而是其样本以及行业的构成,个人建议投资者在投资红利类指数前一定要多注意观察指数成分股权重是否足够分散、行业权重是否足够分散,不要认为指数基金就不会暴雷,去年某红利指数重仓港股地产行业惨遭血洗的案例还历历在目。

一、先来看看样本权重

关于样本权重,中证系列指数的具体样本权重每月月初会在官网更新,这里就不直接将指数样本的具体权重罗列出来了,我们只需要简单的观察一只指数的最大样本权重、最小样本权重、前十大样本权重占比、市场权重占比以及样本数量就足够了,兹将这八只红利类指数的相关数据罗列如下:

其实这几只红利类指数样本都非常分散,最大样本权重都没有超过5%,不过硬要挑出最分散的红利类指数,可能中证红利、红利低波100和东证红利低波要更分散些,这三只指数最大样本权重都没有超过3%且样本数量高达100只。

二、再来看看行业权重:

单纯的样本分散可能并不一定能分散风险,指数的行业权重也应尽可能的分散些,不然容易沦为行业指数plus,下面我们把8只红利指数的行业权重罗列如下:

从行业权重看,红利指数中证红利是最分散的,其次是红利低波和红利低波100指数,300红利、300红利低波和东证红利低波几乎可以算半只银行指数了。

行业权重数据一些有意思的现象:

(1)低波类指数普遍高配银行股中的国有大行,所以今年低波类红利大幅跑赢了纯红利类指数;

(2)绝大部分红利类指数低配今年表现不佳的地产行业,这点倒是比较出乎意料之外;

(3)选择了红利类指数基本上就告别了消费、医药和科技,这两年配置红利指数的投资者成功避开了消医科的大跌,然而可以预见得到的是下一个周期消医科起飞的时候红利指数也会错过,这一点需要投资者做好心理准备。

小结:

再次提醒,投资者在投资一只指数前,至少需要观察一下指数的样本权重和行业构成,对于红利投资者而言,一只样本&行业权重双分散的指数能够更好的应对潜在的不利情况,最大程度上的保护投资者的安全。$红利ETF(SH510880)$ $中证红利ETF(SH515080)$ $红利ETF易方达(SH515180)$

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精彩讨论

上善山水2023-11-03 12:22

既然红利了,应该追求更低的风险才好,这些数据证实了中证红利最棒,红利低波100很强,东证红利有特色。英明睿智的易方达竟然没选红利低波100指数,而是跟华泰干上了,遗憾,希望基金公司内卷更猛烈一点

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躺红利摊转债2023-11-05 13:19

所以去年中证指数公司修改了编制规则,限制了红利指数和中证红利的小市值样本权重

风高浪急20232023-11-05 13:17

确实中证红利的规模更令人头疼。有些担心哪,我也暂时只能做好最坏心理准备了,只要易方达中证红利调仓当日的跟踪误差在1%以内我就觉得可以接受。
我猜同等规模下,中证红利调仓难度比沪深300这种宽基指数要更大。宽基指数流通市值加权的,这就导致了指数权重大的股票调仓后权重变化不大,基本不需要调仓。可中证红利就不同了,股息率加权,意味着每只成分股权重都可能有较大变化……

躺红利摊转债2023-11-05 12:45

这个规模,红利低波指数还是吃得消的,红利指数和中证红利好几百亿的跟踪规模才是头疼事,不过这些烦人事就交给基金公司和中证指数公司吧,我们关注跟踪精度就好

风高浪急20232023-11-05 12:25

有点担心,最近红利低波基金规模扩张有点大,会不会导致每次调仓的难度加大很多,每次基金调仓造成巨大的股价波动,然后然后原来的低波因子会失效?

躺红利摊转债2023-11-03 22:09

边学习,边记录