Jeff李氏 的讨论

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我的第二个问题哈,中证红利比300更抗跌,统计数据也是如此,但理论上好像应该,股市上行阶段它涨幅应该比300更小一些才对,但有不少年份它并不比300少涨多少,
2015甚至涨幅远高于300,
这里的问题就是1.它确实可以比300不少涨;还是2.统计口径的问题,因为2015这个数据“不合常理”,因为2015不光有牛市还有熊市,中证红利涨的多实际是在熊市跌的少扮回来的;所以相比自然年度统计,用一轮牛熊大波段来做统计周期,是否可能更全面反应问题呢,
但总归最终问题就是说,大趋势上涨阶段,红利应该比300涨幅更少,还是说真可以跟它差不多;

热门回复

2023-01-10 16:30

兄台您看一眼,我还真统计了下[捂脸] 这个时间段选取的原则是,每个时间点对应的指数点位,必须是这个时间段里的最高点或者最低点,两个指数都要满足,中间不能出现谁比两个端点更高或者更低的点位,保证熊或者牛的单项纯粹性,
当然了如果一个指数出现了一轮行情高低点另一个没出现的话,那另一个时间段也就跟着一起拆分。但总归都是大体单向的张跌。我看的月线图。
这里统计的都是纯指数点位。没考虑股息率;
总归结论是除了2019.1-2021.2这两年牛市,300大幅跑赢红利外,其余时间全输。。。
当然我不知道这个统计方式有啥问题,还请兄台告知哈!

感觉这一波改动没14年影响那么大,指数整体风格还是有些偏向中小盘

2023-01-10 21:25

[吃瓜]14年之前中证红利还是市值加权,类似于现在的深证红利,后来改成股息率加权,越跌越买,和追涨杀跌的市值加权截然不同,所以走势分化明显,不过最近中证红利改规则限制了小市值的权重,以后的走势如何还有待观察。

老兄有心了,看统计感觉中证红利和沪深300的相关性越来越弱了,而且中证红利挨打的时候也挺惨的[笑][笑][笑]

2023-01-10 13:28

好的谢谢哈!

1.14-15年的大牛市鸡犬升天是特殊情况,而且沪深300指数那会儿主要权重还是金融地产,15年越小盘涨得越凶,中证红利中小盘股样本更多;
2.19-22年这轮牛熊转换时间更近参考意义更大,这段时间中证红利和沪深300的涨跌是符合逻辑的;
3.用牛熊大波段统计涨幅工作量太大且统计到最后会变成如何根据牛熊择时轮动中证红利与沪深300获取超额收益,这与个人不做预测、长期持有、股债平衡的理念不符,故未做统计,兄台可自行统计,相信会大有裨益[笑][笑]