G_G_N 的讨论

1.从历史上看，利率可能影响指数，对A备有啥相关性；2.上折也没啥影响，无非是重新计算的时点变动而已，A还是按照约定收益收取，指数的长期收益取决于成份股的成长性，这个数值不会低于GDP。抓住本质，看问题更清晰，各类问题迎刃而解。

而且我觉得现在这个分级的两个子基市价已经在乱走了，和他们的净值已经半脱钩了。我觉得思路是这样的，普通A基应该看作有担保AAA级债；唯独这只A基应当看作可能会延期的辣鸡债，且随着时间推移，越发垃圾。而普通B基在牛市中有主动权，而这只B基任何情况下都没有主动权，只能听从A基和指数。当上折发生n次后，就是两张赌桌

【举个例子】比如说现在指数pe20倍，母鸡6毛，然后指数涨到了70倍，母鸡上折，从2.1变1元。然后指数回归到20倍，母鸡就会远远跌破0.55的价格。你觉得这时点以后的分级A和分级B是否有历史依据可查？投资思路是否与现在一样？可能你会说从来没上折过，上折要指数涨到30000点，早着呢。但是只要上折的可能存在，查历史数据来判断当前位置，这种思路是否站得住脚呢？

看完了。部分内容是不错，有一部分内容有点点问题。在《三、被忽略的潜力》里面，有两点。1.是否考虑过未来利率上调的问题？2.指数不会上下折，但是这个分级基金有上折线，你是否考虑了上折的因素

我写作一篇怎样看待A和B长期收益的文章，看后可能你可能会有不一样的想法：网页链接

结果就是
1，向上波动过大会导致上折，等恢复平静b的价格会更低。向下波动大b价格直接更低。小波动b净值因为高杠杆，支付的利息费很贵，时间一长，价格更低。
2，对a来说利息固定，对b来说，净值越低，付息越多
3，我就想说以后这个分级会长期在阈值下，a拿不到利息(延迟付息，利息积累着)，也没有单独的赎回方法，b也不能单独赎回。因此在阈值下方，它们的净值相当于2只深成指，他们的市价就变成无跟踪标的博弈品，只能折溢价套利了。
所以说，去分析它们的历史规律有什么意义呢？先考虑会不会发生长期在阈值下方的情况比较合理吧

搞明白以下情况，结果就十分清晰：
1.股市的波动是剧烈的；
2.A分得的收益是有限的；
3.低于阈值是不需要付息的。

现在B要向A每年纳贡0.045，自己2毛5分，实际费用18%，你觉得长远来看，B的净值准备怎么办？A准备怎么办？

眼光放长远，就能看到山还是山。