每日一乐:
问:“为什么友谊的小船说翻就翻”
答:“要不然怎么坠入爱河”
今天下午3点-5点,雪球安排我在线解答大家关于基金致富方面的问题,欢迎大家在线留言,链接如下:
前段时间写了定投常见误区1和2,挨了很多骂,好在也有支持者,建议我不要停,今天准备再写个续集,以飨读者。当然,欢迎各路大师、神仙拍砖,毕竟真理越辩越明——希望大伙提供的都是真理。
说到定投,大部分人都是定投基金,也有个别人开始探索定投股票,那么两者定投的收益如何呢?投基是否能取得市场平均收益呢?
我们选两个大众情人——沪深300(取流动性最好的510300,2012年5月4日成立)和中国平安(基业长青的大蓝筹)。假设基金定投是在每月28日,没有手续费;股票投资是在每月月末最后一个交易日,按照市价成交,也无手续费和碎股。截至2014年12月底(蓝筹牛市)、2015年5月底(牛市顶点)和2016年10月底(取截至本周五的数据)。对应的定投收益率如下(平安使用前复权数据):
可以看出,各阶段中,定投“中国平安”的收益均超过定投沪深300,这是偶然吗?
再来看组数据,下面是2014年7月以来,各阶段中,主要宽基涨跌幅与市场所有股票涨跌中位数的比较,股票使用前复权数据,指数不含分红收益,下同。
可以看出,2014年7月以来,累计收益方面,上证50、中证500和创业板指的累计收益率,均显著低于市场中位数(97.94%,含新上市股票,预计在400家左右,约占股票总数的14%,我未找到剔除新股的统计方法,如网友能提供则非常感谢)!三大宽基累计收益最高的为中证500,波动率最高的是创业板指,但与中证500相仿。如果定投一个宽基,中证500比较合适。
我又进一步做了测算,在上述区间,如果随机选取股票定投,定投收益超过定投普通指数的概率会远大于50%。2014年7月以来,上证50的涨幅仅战胜24.85%的股票,中证500可战胜32.4%的股票,创业板指可战胜26.24%的股票。即使剔除14%的新股,中证500也仅勉强可以战胜46%的股票。
为什么上述指数总收益均落后于市场中位数呢?
个人感觉,当前几个宽基指数未能充分反应市场成份股的平均走势,需要做指数的优化。指数优化有很多种,最简洁的就是推出新的能够反应市场走势的指数。下面看看我基金池中的两个指数。
使用淘金100和360互联网+指数后,2014年7月以来,各阶段的涨跌,上述指数均能取得超过市场中位数的业绩。
总收益方面,360互联网+战胜市场前10%对应的涨幅,与前9.34%的涨幅接近;淘金100战胜前20%对应的涨幅,与前12.09%对应的涨幅接近(均含新上市股票)。
从标准差方面看,淘金100和360互联网+指数方差均与市场前20%对应的波动较为接近,显著高于上证50、中证500和创业板指。
该策略能否持续有效呢?由于相应的指数成立时间偏短,我们以成立时间偏长的博时淘金100为例看看今年来的情况。今年以来,博时淘金净值增长3.1%,2948只股票,最大涨幅为1163.97%,最小涨幅为-83.84%,平均涨幅为-12.03%,博时淘金100可战胜74.83%的股票,延续性良好。
要想在定投基金上,大概率取得超过定投股票的收益,优质大数据指数基金将是你不得不考虑的标的。
此外,使用特定的交易策略能否取得市场平均的收益呢?我们以雪球两个主投股票的“蛋卷斗牛”为例,查看实际成效。
可以看出,蛋卷基金中的两个策略,在下跌区间会显著小于市场均值,在上涨区间,会偶尔战胜中位数,效果差于大数据基金,但是整体仍会取得大幅超过市场中位数的涨幅,同时标准差较小,二八轮动中最大的回撤区间只有-8.6%,八仙过海仅为-0.68%。
应该是蛋卷基金对追求稳健的投资者,是个不错的选择,目前雪球好像也不额外收取费用。大家也可以登录如下网址查看和体验:
网页链接。
今年以来,二八轮动收益率为-9.17%,战胜56.68%的股票;八仙过海收益率为14.21%,战胜83.34%的股票,预计未来业绩延续的可能性较大。
目前虽然部分主动型基金也能做到,但是谁能保证基金经理不换人,且业绩具有持续性呢?
另外一个有望战胜股市均值的方法就是在估值低位多投或使用杠杆,但是如何确定估值中位数,如何保证在任意选取的时间段内,大概率战胜市场平均值(涨幅中位数)呢?
现诚向各位投基大佬和投基爱好者公开征集更优的策略,目标是大概率在任意统计区间内(可参照上文提到的几个波动区间),战胜股市涨幅的均值(中位数)。对于优胜的策略,本人赠送100雪币,有多个策略,则平分赠送。时间截至下周日,2016年11月6日吧。可以在本文留言或私信@我。
尊重原创,转发请注明来源和出处。
公众号“基少成多”宗旨是:用更少的基金、更好的策略,谋求更高的持续收益。
@指数基金 ,@不明真相的群众 ,@ETF拯救世界 ,@银行螺丝钉 ,@老罗话指数投资 ,@持有封基 ,@大猪先森 ,@青春的泥沼 ,@qzy69 ,@afa68 ,@肥常 ,@徒步三萬里 。@薄荷小镇
$蛋卷斗牛二八轮动(CSI001)$ ,$蛋卷斗牛八仙过海(CSI007)$